通信行业周报:航天规划升温导航,逢低布局价值个股

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走势与估值

本周初受消息面影响,市场流动性一度趋紧,大盘指数大幅下跌,逼近2900点附近,整体上呈现快速回调态势,成交量大幅萎缩。各大板块均有下跌,只有银行板块翻红,其中TMT板块调整幅度较大,计算机和传媒跌幅居前。通信行业下跌3.77%,子行业中,通信运营下跌5.57%,通信设备下跌3.44%。落后沪深300指数2%。通信板块中个股中金亚科技、合众思壮和恒信移动跌幅居前,达到15%左右,而概念个股波导股份中天科技和亨通光电涨幅居前,但是均不超过10%,可以看出通信类板块整体回调压力较大。截止到4月26日,剔除负值情况下,BH通信板块TTM估值为53.4倍,相对于全体A股估值溢价率为308%。相对而言,通信板块估值上升明显快于和A股整体估值,使得短期内该板块估值压力有所上升。

投资策略

上周大盘处于震荡下跌过程中,但是跌幅不深,而且呈现缩量,显示出市场上观望情绪严重,向下的空间并不大,而向上也面临严重的压力。在这种上下两难的区间内,后市或将缩量阴跌,或将大阳拉起相对来说后者的概率大一点,即我们认为后市市场会选择向上,并逐步走强。因此我们需要进一步挖掘出有价值的市场热点,在目前大盘调整缩量之际,选择低估个股介入并持有。对通信行业这种高弹性的板块,回调意味着加仓的时点出现,特别本周航天规划的刺激,北斗概念重新升温以及5G与量子概念的深化,相应的行业性的热点机会逐步显露,我们应积极寻找内生与外在型因素推动通信类个股,从业绩预期入手,进行逢低配置高增长个股,并以波段的思维来保仓,股票池推荐硕贝德、茂业通信和振芯科技。