网宿科技:一季度净利润强劲增长84.5%,战略项目加快落地

网络流量快速增长带动公司营收大幅提升74%。

一季度,在以视频直播为代表的互联网应用需求增长的驱动下,全网流量快速增长。凭借技术、平台规模及品牌优势,网宿科技业务规模继续扩大,营收大幅增长74%至9.74亿元;并且随着产品定制化程度的不断加深,公司与客户建立了紧密合作关系。我们预计在未来3-5年,随着高清视频、云游戏、在线教育等应用需求的不断提升,网宿科技的营收依然可以保持50%左右的增长。

CDN业务升级+战略项目建设双管齐下。

网宿科技一方面继续专注于CDN业务的产品优化与市场开拓,另一方面加快战略项目的落地建设。公司继续搭建海外CDN加速平台,加速拓展海外市场,积极开展战略合作。目前,公司海外CDN节点覆盖亚洲、欧洲、美洲以及中东和非洲的几十个国家及地区。在新业务开拓上,流量经营项目经过一年多的努力,相关产品已逐步推向市场;社区云项目稳步推进。

云服务将助力网宿继续腾飞。

网宿科技未来十年的战略目标是成为全球一流的云服务公司。公司布局面向家庭用户的“社区云”平台和面向政企用户的“私有云服务”,全面战略升级进入云计算领域。公司深耕多年形成的优势CDN网络为社区云平台的搭建提供了极佳的基础支撑和经验积淀。

通过建设社区云形成参与各方互利共赢的平台,实现公司由B2B向B2C模式的延伸。

增发资金募集到位,为公司发展提供资金保障。

2015年6月公司推出非公开发行股票方案,2016年3月,公司已完成新增股份的登记及上市工作,募集资金净额35.47亿元,募集资金将为公司云计算及海外战略的实施和快速推进提供有力的资金保障,从而进一步拓宽公司的盈利渠道、打开公司的增长空间。

盈利预测与估值。

我们认为公司主营业务保持高速增长,云计算战略具有很强的前瞻性和巨大的市场空间,公司毛利率可以稳定高于40%,预计2016-2018年公司EPS为1.56、2.41、3.54元/股,同比增长48.57%、54.40%、46.89%。维持“买入”评级。