东北证券新能源汽车产业链资讯第16期

报告摘要:核心观点:据客车信息网发布的最新消息,相关部门已经基本确定纯电动客车补贴标准调整方案,10米以上维持不变,8-10米补贴额度下滑25%,6-8米下滑40%。除8-10米略好于预期以外,其他与之前传闻的版本大致相同。由于国家补贴政策迟迟未最终落地,客车厂商签单意愿不高,同时公告目录进度缓慢也制约物流车放量,在下游实际需求不足的情形下,二季度动力电池行业难以复制一季度补装行情下的高景气。据我们跟踪调查,上游原材料六氟磷酸锂和碳酸锂价格已经持续一个月高位盘整,已经没有进一步上涨动力,且行业库存开始增加。整体而言,动力电池产业链景气短期内面临量价齐跌的压力。

因此建议投资者反弹降低动力电池板块的配置,短期重点关注无人驾驶概念投资机会。标的方面:继续推荐新宙邦(电解液),曙光股份(乘用车BMS),当升科技(三元材料),杉杉股份(三元材料),智慧能源(三元电池)。

国内外行情回顾:上周新能源汽车板块整体表现较差,其中表现最抢眼的为上游原材料板块(4.06%)。领涨个股分别为:银河磁体(11.26%),融捷股份(7.47%),赣锋锂业(7.05%);领跌个股分别为:松芝股份(-14.23%),国光电器(-12.99%),大富科技(-12.63%)。上周海外锂电池板块表现较好(1.42%),燃料电池板块表现较好(1.04%),电动汽车板块表现一般(-0.57%)。