房地产周刊:调控加码楼市降温,恒大高调入住A股

上周(2016/4/18-2016/4/24)市场经历大幅调整,前期涨幅较大的小市值和题材类个股回落明显,显示目前市场情绪波动较大。楼市调控新政满月,四月成交环比三月出现下跌,一线和三线城市表现较为明显,而二手房市场观望情绪渐起,入市节奏明显减慢;另一方面,南京、苏州、廊坊等热门二线楼市调控政策继续加码,同样不利于2季度整体销售维持前期火爆涨幅,故我们继续认为板块性的机会有限。随着恒大公告以36亿元收购嘉凯城国有股权落地,并高调举牌廊坊发展,地产壳资源的价值再次凸显,我们重申自下而上的选股逻辑,最新推荐关注组合:1)二线和中小市值转型股:广宇集团、迪马股份、中洲控股、绿景控股等;2)国企改革相关题材推荐:天健集团、南国置业等;3)高弹性的优质壳资源股:荣丰控股、京能置业、天宸股份等。

支撑评级的要点

板块行情:上周SW房地产指数下跌4.63%,沪深300指数下跌2.97%,相对收益为-1.66%,板块表现弱于大市,在28个板块排名中排第8位。个股表现方面,SW房地产板块涨跌幅排名前5位的房地产个股分别为:匹凸匹、格力地产、合肥城建、实达集团、珠江控股。

公司动态:中珠控股收购纳沙科技股权,发布员工持股计划,拟发行公司债;浙江广厦拟转让两控股公司股份;广宇集团拟增持浙江万鼎股份,受让广宇小贷公司股权;大名城增持博信股份;泰禾集团受让金泽置业80%股权;华发股份受托管理华发建设城,拟非公开发行公司债;莱茵体育拟联合发起文化体育产业基金;首开股份与北京市文化中心资管公司签订合作协议;华夏幸福、金融街、银亿股份公司债券发行完成;绵世股份发布股权激励计划。

政策新闻:发改委发布会表示应增加中小城市数量,推进具备条件的县和镇设为城;央行座谈会提出应进一步完善区域性差别化住房信贷政策;国土部表示全国一季度地价增速回升;统计局发布数据3月70大城市房价涨幅扩大;深圳、珠海等14城入选第二批海绵城市建设试点;北京网贷协会发文叫停“首贷付”;上海新政调整“社保连缴五年”改为“累计满60个月”;上海银监会发文暂停银行与链家等中介公司房贷合作业务;深圳市长表示将探索房屋共有产权降低购房门槛。

行业数据:上周40个重点城市新房合计成交966万平米,环比上升5.1%;4月截至上周累计日均成交125万平米,环比3月下降9.3%,较去年4月上升50.5%。其中,一、二、三线城市上周成交面积分别环比变化:20.2%、5.8%、-5.2%,北上广深环比变化分别为:76.4%、11.5%、-4%、-31.4%。14个重点城市住宅3个月移动平均去化月数为6.8个月,环比下降0.39个月。前周100个重点城市土地合计成交规划建筑面积1,328万平米,环比上升26.1%;年初至今累计成交2.52亿平米,同比下降9.9%。