计算机行业研究周报:未改行业谨慎态度,精选持续跟踪标的

上周创业板指数下跌7.48%,sw计算机指数下跌8.10%。概念指数中,移动支付指数(跌10.34%)、网络安全指数(跌9.29%)跌幅靠前。我们对计算机板块整体持中性态度,重点推荐标的仍然是我们持续看好软件国产化(信息安全)、互联网教育、互联网医疗、金融互联网(与互联网金融有本质差异)细分行业的优质标的。近期推荐标的以强调线下资源的稀缺性为核心,线下资源卡位(更好的供给内容)+互联网(更好的共享工具)是近期持续推荐的逻辑,近期我们挖掘的标的更多从资源卡位优势、公司本身估值等因素考虑,力求挖掘安全边际更高,发展空间更大的标的。1)国产化(信息安全)数次被国家高度关注,国产化是行业最确定的趋势。相关标的:中国软件(国产化业务国内刚刚开始,从国家安全来看,重点行业的设备系统国产化先行是必然,重点行业几乎公司已经全面介入,公司这块业务的盈利空间巨大。预计公司2018年开始,公司的利润率将大幅提升)。2)互联网医疗,网络医院模式运营,城市智慧医疗建设(PPP模式)在未来3年都将是持续的热点。相关标的:深天地A(广东网络医院平台模式成型,围绕“医、检、药、管”四大方面盈利,给出6年业绩承诺,2020年净利润近10亿,凸显公司信心)、达实智能(公司积极依靠资产运作转型医疗信息化,与医院建筑智能化做前后价值链对接;淮南PPP智慧医疗模式期待复制)。3)互联网教育,赛道选择决定了速度,幼儿教育领域是较新的一个赛道。相关标的:和晶科技【停牌】(“智慧树APP”连接家长和校园,便捷实时查看校园信息、分享孩子快乐,当前APP平台广告已上线变现模式开启,16年大概率覆盖40%幼儿园数量)。4)消费金融政策大力支持,是未来确定爆发增长的细分行业。相关标的:银之杰(消费金融规模化爆发最基础核心-征信提供商,拟参与发起设立东亚前海证券有限责任公司,征信+券商+保险金融布局日益完善)。