达实智能:业绩靓丽,轨交与智慧医疗打开二次成长

事件:

公司发布2015年年报,2015年归属于母公司所有者的净利润为1.53亿元,较上年同期增36.08%。同时公布2016年一季报,公司实现营收4.57亿元,同比上涨66.32%;净利润3280.26万元,同比上涨88.00%;

预计公司1-6月实现净利润6159.23万元至7919.01万元,同比上涨40%至80%。

点评:

业绩高速增长,新业务爆发在望。公司深耕智慧建筑行业,业务多年保持稳定快速增长,有稳定业绩支撑。公司基于智慧城市建设及运营服务商定位,向智慧交通、智慧医疗等细分领域转型升级。

智慧交通业务迎来收获期,受益城市轨交投资浪潮。公司轨交业务新开拓广州、石家庄两个城市的轨交市场,业务遍布深圳、成都、长沙、大连、福州、广州、石家庄、南宁、重庆9个城市,产品线从单一产品延伸到涵盖轨道交通综合集成系统,签约创历史最好成绩。公司的智慧交通业务已完全突破地域性限制,未来将持续受益“十三五”期间新型城镇化建设,业绩爆发可期,海外市场突破值得期待。

聚焦区域医疗信息化,升级智慧城市运营商。公司收购久信医疗切入医院洁净手术室市场,未来有望持续布局整合完善互联网医疗平台的生态圈。公司从地级市的智慧城市项目开始入手,以PPP模式获取业务,卡位地方政府区域医疗信息化平台,未来运营空间巨大。公司有望持续完善互联网医疗产业链,转型奠定长远基础。

给予“买入”评级!强烈看好公司在“智慧交通”及区域医疗信息化的转型升级,业绩进入高速增长期,预估2016~2018年EPS为0.46,0.75,0.99元,给予“买入”评级!强烈推荐!风险提示。智慧交通业务增长不及预期。医疗信息化布局不及预期。