通信行业周报:5G概念再度兴起,逢低布局通信个股

投资要点:

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走势与估值

本周消息面方面相对较为平静,大盘指数在3000点附近震荡,波动区间越来越窄,成交量也开始萎缩,但是个股还是相对较为活跃。各大板块均有上涨,其中周期板块涨幅靠前,而防守型板块表现较弱,如只有医疗生物板块下跌。TMT板块表现一般,通信行业上涨1.10%,子行业中,通信运营类下跌0.69%,通信设备上涨1.44%,和沪深300指数振幅一致。通信板块中个股中佳都科技、天津磁卡和中电广通涨幅居前,达到20%左右,而高估值的复牌个股深信泰丰、思创医惠和宜通世纪下跌较大,可以看出通信类板块小盘股弹性较佳。

截止到4月19日,剔除负值情况下,BH通信板块TTM估值为54.06倍,相对于全体A股估值溢价率为301%。相对而言,通信板块估值下降明显快于和A股整体估值,使得短期内该板块估值压力有所下降。

投资策略

上周大盘处于区间震荡中,没有明确的方向性趋势,不过指数已经走到选择的关口。在这种螺壳道场中,不管个股还是板块都没良好的进出空间,市场成交量一度开始萎缩。纵观市场宏观基本面,我们认为后市市场会选择向上,并逐步走强。因此我们需要进一步挖掘出有价值的市场热点,在大盘调整到低位之时,选择低估个股介入并持有。对通信行业这种高弹性的板块,回调意味着加仓的时点出现,特别本周5G概念重新再度兴起,带来的周边行业性的热点机会,我们坚持围绕着运营商的投资布局重点,积极寻找内生与外在型因素推动通信类个股。具体而言还是从业绩预期入手,进行逢低配置高增长个股,并以波段的思维来保仓,重点选择确定性强的移动运营产业链子行业和移动通信互联设备等子行业,股票池推荐硕贝德、茂业通信和新开普。