红旗连锁:联手四川发展(控股),嫁接四川省内优质资源

与四川发展(控股)签署战略合作协议:4月17日,公司公告与四川发展(控股)有限责任公司签署《战略合作框架协议》,双方将在供应链资源整合层面进行业务协作,充分发挥红旗连锁网点优势,嫁接四川发展优质资源,实现业务协同效果最大化。

全面对接川内优质资源,提升综合竞争实力:四川发展主要从事投资和资产管理,致力于整合优势资源和专项资金,采取多种融资方式,引领各类资金向基础设施、优势资源和重大产业投资。本次双方将在供应链整合方面进行全方位战略合作:①利用四川发展在基建领域的投资资源优势,推动红旗连锁网点向高端人群集中区域拓展;②利用四川发展与地方政府战略合作的机会,推动红旗连锁在绵阳、内江等地集中布局;③结合四川发展优质白酒资源和红旗连锁终端渠道优势,打造红旗连锁的“白酒”特色;④结合四川发展农产品资源和红旗连锁终端渠道优势,发力有机农产品及生鲜类产品的零售业务。公司将借助四川发展的资源优势,实现优势互补,全方位开展业务合作,快速拓展公司网络布局和丰富供应链,提升综合盈利能力。

线下门店资源丰富,渠道价值凸显,O2O 战略持续推进:公司深耕四川便利店市场,不断促进主业收入增长与市占率提升。具体来看,第一,持续推进门店网点建设,尽享线下资源禀赋;第二,积极搭建社区O2O 服务平台,“商品+服务”双核驱动业绩增长;第三,经营稳健,营收净利持续增长。

维持盈利预测,维持“买入-A”评级:预计公司16-18年EPS 为0.18元、0.20元、0.24元,当前股价对应PE 为32.6倍、30.0倍、25.0倍,6个月目标价为7.07元,维持“买入-A”评级。