Signal or Noise 2016年第5期:超材料产业化初见成效,建议关注光启系

投资要点。

超材料技术可实现“按需定制”材料。

超材料技术的核心就是能对电磁波传播进行人为设计、任意控制。例如利用超材料可以扭曲电磁波,用来生产隐身材料;也可让远距离传输的电磁波信号汇聚到一点,用来生产电磁炮等。2016年3月,十三五规划纲要提出:大力发展形状记忆合金、自修复材料等智能材料,石墨烯、超材料等纳米功能材料,超材料已经正式上升为国家战略。

光启在三大领域率先实现超材料应用的突破。

光启对超材料技术的研发处于国际领先地位,截止2014年6月申请超材料核心专利超过2600件,占过去十年相关领域专利申请量的86%。目前在尖端装备、临近空间技术、智慧园区解决方案三大领域率先突破。其中,尖端装备产品已在我国多型军用飞机、海军装备、导弹、反隐身雷达系统等高端装备上逐步列装;“云端号”和“旅行者号”临近空间商用平台已在广东、贵州、海南等地政府或园区获得订单,累计合同金额4.08亿元;智慧园区解决方案已在北京鸟巢国家体育场、深圳市龙岗低碳城中心展馆、南京奥体中心、深圳地铁三号线试验段等重点项目上成功实现产业化应用。随着龙生股份定增落地,超材料技术的应用将进一步扩展至地面行进装备和可穿戴式超材料智能结构领域q产业化初见成效,2015年成超材料业绩爆发元年。

2015年光启在尖端装备、临近空间技术、智慧园区解决方案三个领域的营业收入分别为8485.1万元、3.64亿元和5913万元,同比增速分别为375%、4851%和124%;净利润分别为5237万元、1.75亿元和980万元,同比增速为626%、430%和59%。2015年成为光启集团超材料业绩爆发元年。

建议关注光启与光启系上市公司在超材料应用方面的合作。

光启集团作为国内超材料技术研究的领军者,其在超材料技术的积累无人能出其右;并且率先实现了其在国防军工、临近空间和智慧园区三大领域的产业化应用,先发优势明显。我们认为龙生股份定增落地的驱动,超材料存在主题性交易机会,建议关注光启与光启系上市公司在超材料技术应用方面的合作。相关的标的有光启科学(00439.HK)、龙生股份(002625.SZ)、鹏欣资源(600490.SH)和鹏博士(600804.SH);此外还可关注天和防务(300397.SZ,2015年6月23日公告成立了超材料研发中心)。