电子行业周报:日地震或影响CMOS供应,蓝牙技术获新突破

地震致Sony熊本厂停产,手机CMOS短期或缺货:4月14日在日本九州岛连续发生6级以上地震,震源深度为20千米。索尼两座位于熊本震中的手机CMOS工厂都已停工,受损情况暂不清楚。众所周知,索尼的传感器在智能手机行业地位非同一般,由于品质和技术较高,市面上大部分中高端手机都在使用索尼传感器,合作的手机厂商包括华为、小米、OPPO、甚至三星和苹果。我们看来即便熊本厂受到影响其他两厂亦可替代,加上近期高端智能手机市场增长趋缓,此次地震影响十分有限,Sony代理商也表示目前看来并无影响。另外,iPhone7发布时间在下半年,仍有缓冲时间,故若因停工产生供货缺口将主要影响近期的非苹果新机。

蓝牙技术新突破,瞄准物联网:为强化在物联网的应用,蓝牙技术联盟近日发布了2016年蓝牙技术蓝图,并开放全部蓝牙网关架构,为开发者提供相关工具助力蓝牙网关。2015年全球IoT领域快速成长,据ABI发布报告显示,2020年物联网装机数量将达450亿部,其中采用蓝牙连接的物联网设备将达到140亿,约占连接总数的三分之一。为抓住IoT带来的大量机遇,蓝牙技术正寻求新突破:低功耗蓝牙技术将有着更长的通信距离和更快的速度,Mesh网络将为家居和工业自动化应用开启更多可能。我们看好蓝牙技术在物联网领域的应用。

上周电子板块表现回顾:本周大盘延续近期反弹趋势,总体保持震荡。沪深300指数上涨2.71%。行业板块方面,涨幅居前的是煤炭、轻工制造、钢铁、有色金属、通信、建材和非银金融。其中,申万电子指数上涨3.65%,跑赢沪深300指数0.9个百分点;中信电子元器件指数上涨3.42%,跑赢沪深300指数0.7个百分点。

一周行业回顾:LED 渗透率持续提升,大陆厂商渐崛起:1)渗透率持续提升,小间距需求旺盛;2)国际大厂式微,大陆厂商崛起。投资策略:需求持续成长,“大者恒大”,重点推荐鸿利光电,预计2015-2017年营业收入为15.87/23.64/31.62亿元,对应EPS为0.25/0.36/0.48元,对应PE为51/36/27倍,维持“强烈推荐”评级。

投资组合表现:16年年初以来投资组合累计投资亏损15%,跑输沪深300指数3个百分点,与申万电子指数持平,跑赢中信电子元器件指数2个百分点。

风险提示:消费电子需求持续减弱,行业制造管理成本上升。