杰赛科技拟整合中国电科旗下通信资产

杰赛科技4月13日晚公告,拟以发行股份的方式购买实际控制人及相关方持有的远东通信、华通天畅、中网华通、电科导航、东盟导航、上海协同6家公司全部或部分股权。同时,拟以不低于30.27元/股发行股份配套募集资金19.38亿元,用于珠海通信装备制造中心、海外通信业务平台建设以及远东通信、上海协同、电科导航等业务项目。公司股票4月14日复牌。

作为中国电科集团旗下的通信业务整合平台,通过本次注入资产,公司业务范围将增加涵盖通信解决方案和通信设备制造、通信工程监理、电力自动化及卫星导航运营服务等。同时,此次资产注入也开启了未来中国电科旗下更多通信资产整合的窗口。

夯实主业提升盈利

此次杰赛科技拟并购资产整体估值19亿元,增值幅度为200.07%。其中,远东通信、中网华通及华通天畅均属于通信行业,上海协同主营业务属于用电自动化行业,电科导航及东盟导航主营业务属于卫星导航运营服务行业。

涉及金额最大的远东通信是国内领先的通信解决方案提供商和通信设备制造商,主要产品和服务广泛应用于轨道交通、公安、人防、应急、电网等行业。2015年远东通信实现营业收入14.56亿元,净利润5789.1万元。中网华通和华通天畅分别从事通信网络勘察设计和通信系统工程监理服务,主要客户包括中国联通、中国移动、中国电信等大型电信运营商以及政府部门等。

业内人士认为,远东通信、中网华通、华通天畅都是通信行业内的领先企业。通过此次交易,将大幅提升公司主营业务的核心竞争力,打造业务涵盖专网通信和移动通信网规、网优的龙头企业。

公司通过并购上海协同进入电力自动化领域。上海协同长期从事电力自动化领域用电信息采集系统技术的研究和开发,在配售电体制改革的大背景下,上海协同具备先发优势。2015年,上海协同实现营业收入2.14亿元,实现净利润847.17万元。

电科导航和东盟导航主要从事北斗导航业务。其中,电科导航面向公众服务、行业应用等领域开发了10多个运营支撑平台。东盟导航主要立足广西、面向东盟开展卫星导航运营服务,重点应用在东盟跨境车船监管、智慧旅游、现代物流等领域。

此外,公司拟定向增发募集配套募资19.38亿元,用于珠海通信装备制造中心、海外通信业务平台建设以及远东通信、上海协同、电科导航等业务项目。上述项目均达产后,预计每年可增厚盈利4.98亿元。

未来仍有整合预期

2015年4月,杰赛科技实际控制人中国电子科技集团正式成立了通信事业部,作为中国电科通信业务板块经营和市场开发的模拟法人主体,受中国电科委托管理事业部内各研究所。并入通信事业部的研究所包括54所、50所、39所、34所和7所。

本次交易完成后,中国电科体系内的通信产业将逐步实现资源整合,优化资源配置,充分发挥协同效应和规模效应。这奠定了杰赛科技作为中国电科旗下通信事业部资产整合的平台地位。

据接近中国电科人士透露,此次并入杰赛科技的相关资产只是通信事业部下属研究所较为成熟的民品资产,通信事业部下属各研究所还有大量优质军工资产和军民融合资产,盈利规模超10亿元,不排除未来陆续注入公司。此外,通信事业部以外的研究所,如10所、20所等也拥有较好的通信资产。

数据显示,中国电科集团2014年底总资产为1876.7亿元,但资产化率仅为20.35%。中国电科集团所属二级成员单位58家,上市公司7家,尚未证券化的资产中,包括47家研究所。此前国资委曾设定2015年央企资产证券化比率为80%的目标,这将加速中国电科旗下资产整合的紧迫性。