机械行业周报:二季度持续推荐军民融合、通航和景气度较高的细分行业

1.推荐组合

隆鑫通用(603766)、三力士(002224)、应流股份(603308)、天奇股份(002009)、国睿科技(600562)、康尼机电(603111)

2.上周市场回顾及策略观点

本周机械设备板块(801890)上涨1%,创业板上涨1.1%,沪深300下跌1%。机械行业整体市盈率TTM74倍,市净率3.4倍。

推荐组合新增标的(3月20日调入)康尼机电、国睿科技调入后涨幅分别为33%和17%,持续重点推荐。

1)持续推荐通用航空板块,二季度政策有望超预期

2016年将是低空深化改革的元年,预计通航政策将密集出台。从国外发展经验看,通航的发展与政策支持密不可分,政策落地后产业迎爆发性增长。推荐关注运营维修,空港空管及整机制造板块深耕技术、业绩确定的相关标的。关注组合:中信海直、威海广泰、四创电子、四川九洲、德奥通航、隆鑫通用等。

2)军民融合系列政策将陆续出台,持续重点推荐

政治局会议审议通过《关于经济建设和国防建设融合发展的意见》意味着军民融合正式上升至国家战略,建议继续重点关注军民融合“十三五”规划以及系列相关顶层设计方案的完善军民融合都将全面提速。军民融合是少数未来五至十年确定性保持两位数增长的行业,有望成为下一个万亿级别的跨年度大主题。

A.民参军推荐:【三力士】、威海广泰、苏试试验、应流股份。

B.军工改革和院所改制推荐:【风帆股份】、【国睿科技】、【乐凯胶片】;关注:四创电子、中航电测、中航飞机、中航动力等

C.行业催化剂:军民融合/院所改制/通航政策、发动机公司成立/东北亚局势紧张。

3)二季度推荐景气度较高的锂电设备,景气度较为确定增长的智能物流、农业植保、核电、轨交设备等

A.【锂电设备】行业持续保持高景气,推荐关注先导智能、赢合科技;

B.【智能物流】菜鸟物流完成百亿融资,快递企业加速上市推动智能物流发展,推荐天奇股份、华中数控、关注山东威达、永利股份;

C.【无人机】千亿农业植保无人机运营市场需求即将迎来爆发,推荐隆鑫通用、关注德奥通航;

D.【核电设备】内陆核电将有望于十三五期间重启,核电设备行业2016年有望迎来订单拐点,推荐应流股份,关注南风股份、中核科技、台海核电。

E.【铁路设备】2016年铁路投资仍将保持确定性稳定增长,推荐康尼机电、关注鼎汉技术、永贵电器。

F.【智能制造】《机器人产业发展规划(2016-2020)》印发,关注主题性行情我们认为近期智能制造政策密集+重要展会催化,建议积极关注主题性行情。推荐关注:天奇股份、机器人、黄河旋风、双环传动、华中数控、埃斯顿、东富龙等。

G.【工程机械】开工数据反弹,但行业仍处于缓慢出清过程,对盈利边际改善有限。行业估值反应悲观预期,相对收益可配置。推荐关注积极转型的龙头公司:中联重科、三一重工、徐工机械。