机械行业周报:持续看好智能化主线,布局军工、通航及核电等投资机会

1、核心组合:机器人、黄河旋风、楚天科技、模塑科技、华讯方舟、国睿科技、南方泵业、四创电子、山河智能。上周组合涨幅为0.5%(90%仓位),核心组合16年累计下跌12%,同期沪深300指数下跌13.65%。

2、重点组合:上海佳豪、中直股份、隆华节能、中航飞机、黄河旋风、龙马环卫、航天发展、中船防务、应流股份、科大智能、华测检测、海特高新。

3、本期核心观点:近期,工信部、发改委、财政部等三部委联合印发了《机器人产业发展规划(2016-2020年)》,我们持续看好智能化板块,并提示大家重视智能制造板块,行业出现新趋势。4月12日,长安汽车进行无人驾驶测试,将成为中国首个实现长距离无人驾驶的汽车企业,行业风口已至,中长期看好智能驾驶、服务机器人及人工智能,短期提示通航及核电板块主题机会。

机会一:持续看好智能化板块,重视有真实业绩的智能制造。智能制造板块具有真实业绩,并且出现新的变化趋势,需要重视。一是智能制造是国策,4月6日,三部委印发《机器人产业发展规划(2016-2020年)》,未来可能政府会出台很多实际性政策支持智能制造,比如政府主导的智能改造基金等,行业生态在发生变化;二是行业也在演化,从汽车和汽车零部件,到3c自动化以及家电改造,现在物流自动化以及医药自动化等等,行业的需求还是稳定的。三是工业端和智能端也会高度融合,硬件和软件并非0和1的关系,硬件提供入口,软件提供智能和附加值。看好有开拓精神、资源整合能力及研发实力的公司,建议关注机器人、黄河旋风、楚天科技、模塑科技、科大智能、巨星科技、康力电梯等。

机会二:行业改革提速,布局民参军、科研院所改制。继国防科工局发布《国防科工局军民融合专项行动计划》后,近期,发改委称国家将重点支持军民融合,随后政治局通过《关于经济建设和国防建设融合发展的意见》,政策端春风频吹,军民融合提速。科研院所改制进程或超预期。站在空间争夺战的角度,关注军工几大主战装备:中直股份,发动机板块等;信息空间战标的:航天发展、中国卫星等;资本运作标的:航天系、国睿科技、光电股份、四川九洲、四创电子;军民融合上升为国家战略,业绩弹性大:华讯方舟、上海佳豪、雷科防务、新研股份等。

机会三:通航产业政策推出预期强烈,提示主题性投资机会。未来5年将是政策导入期到具体实施的阶段,根据政策目标,到2020年通用航空飞行总量达200万小时,年均增长19%,全国通用机场将建成500座以上,通用航空器将达到5000架以上。通用航空产业主要包括通用航空器制造、通航运营和运营所需各类保障资源三个部分。我们认为,作为十三五期间重点发展的产业,通航规划及指导意见今年推出的可能性大,持续重点推荐:山河智能、四川九洲、海特高新,特别关注威海广泰、中信海直、川大智胜。

4、上周行业涨幅:上周机械行业指数上涨0.9%,国防军工行业指数下跌1.1%,同期沪深300指数下跌1.1%。在细分子行业中,智能装备板块涨幅为3.2%;

5、上周调研、重点报告:山河智能:收购Avmax,打造通航?制造-租赁-MRO?产业链;黄河旋风:平台思维助力成长,工业4.0新秀呼之欲出;天广消防:业绩符合预期,消防、园林及生态农业并驾齐驱;

6、近期关注:机器人产业规划出台;通航产业政策;四川及苏州调研。