电子行业周报:AMOLED面板市场趋广,新能源汽车大风正盛

AMOLED面板市场趋广:根据UBIResearch的数据,2015年AMOLED面板市场规模为100亿美元,随着未来几年智能手机制造商大量采用柔性AMOLED面板,16年AMOLED面板出货量将达到2.7亿台,预计比2015年的2.3亿台增三加16%,市场规模将达150亿美元,到2020年底AMOLED市场额将达670亿美元,年复合增长率约为46%,AMOLED液晶技术是OLED液晶技术的一种,相比其现有的TFT-LCD液晶技术是一种革命性技术。可以做到比TFT-LCD更轻薄同时又节省了背光模块成本,因此其非常适合手机等数码产品,有望在手机市场加速替代LCD,在VR、穿戴设备等增量市场大有作为,AMOLED市场将会迎来快速增长。

Model3预订火爆,新能源汽车大风正盛:特斯拉有史以来最便宜的电动汽车Model3市场反应热烈,仅仅一周全球订单量已经达到32.5万辆,订单总金额更是达到140亿美元,远超特斯拉公司此前的预期。

Model3的火爆预订情况将给新能源汽车市场带来强劲的信心和相关产业链的爆发性增长,而国内新能源汽车市场也有望保持高速增长的态势,预计在2025年前中国新能源汽车销量将保持CAGR30%的增速,带动相关零组件厂商快速发展。我们认为这将利好胜利精密,公司系国内锂电池隔膜领先厂商,有望切入特斯拉供应链。

上周电子板块表现回顾:本周大盘出现大幅反弹并创新高,但在后期有所回落,沪深300指数下跌1.12%。行业板块方面,涨幅居前的是电力设备、纺织服装、汽车、化工、电子、钢铁和医药和机械。其中,申万电子指数上涨1.01%,跑赢沪深300指数2.1个百分点;中信电子元器件指数上涨1.37%,跑赢沪深300指数2.5个百分点。

一周行业回顾:鸿海收购夏普:鸿夏联姻,IGZO受捧:1)四年苦恋终成果,鸿海入主夏普,2)抢滩产业上游,IGZO受捧,3)打造面板巨头,提高议价能力。投资建议:我们看好国内拥有IGZO技术的标的股,建议投资者积极布局,重点关注华东科技。

投资组合表现:16年年初以来投资组合亏损19%,跑输沪深300指数4个百分点,跑输申万电子指数1个百分点,与中信电子元器件指数基本持平。

风险提示:消费电子需求持续减弱,行业制造管理成本上升。