Signal or Noise2016年第4期:“春暖花开”,也谈谈风口上的智能物流

智能物流,颠覆传统的新趋势

近年来,电商网购快速发展带动物流行业大发展,倒逼传统物流行业缩减成本、转型升级,必然提升对于智能物流的需求,包括智能分拣等关键设备、物流系统集成商等;而快递企业纷纷上市契合了智能物流的趋势,使得智能物流颠覆传统成为可能。

我们倾向于认为,智能物流将是下一个千亿蓝海市场。仅以自动化物流系统领域来看,到2018年其市场规模将超过1000亿,未来几年年均复合增速将超过25%。

智能物流主题正值“春暖花开”之际

由于其市场空间大、产业政策不断引导、主题催化事件不断,智能物流将是一个可以持续参与的新兴产业主题。短期来看,政策驱动及快递企业上市是主题的“催化剂”。一方面,国务院常务会议强调“要打破信息基础设施和冷链运输滞后等瓶颈,打造智慧物流体系”,智能物流主题再次受到政策高度关注;另一方面,圆通借壳借壳大杨创世后即将于2016年4月11日复牌,提升快递企业增加自动化改造升级资本开支的预期。

主题策略及重点关注标的

结合政策“春风”、圆通借壳大杨创世复牌等催化因素,我们认为短期内可重点关注智能物流主题板块个股。

建议重点从3条主线精选相关个股:1)在智能分拣机等关键设备方面,相比竞争对手其性能及技术领先的企业,重点推荐永利股份(300230,评级“买入”)、软控股份(002073);2)具备大型项目总包或者综合化物流解决方案的系统集成商企业,重点关注东杰智能(300486)、山东威达(002026);3)物流信息化软件类个股,重点关注华鹏飞(300350)。