基础化工行业周报:新材料十三五规划发布在即,石墨烯等产业化望加速

市场回顾:上周,化工板块上涨1.26%,沪深300指数下跌0.68%,化工板块跑赢同期沪深300指数1.94个百分点。年初至今,化工板块累计下跌14.37%,沪深300指数累计下跌16.61%,化工板块跑赢同期沪深300指数2.24个百分点。

行业观点:据报道,中国石油和化工联合会已经完成化工新材料十三五发展规划的制定工作,本月有望发布。此外联合会还将筹备设立新材料产业投资基金,将重点投资国内市场缺口大,有自主知识产权的化工新材料项目。石墨烯是目前发现的最薄、强度最大、导电导热性能最强的一种新型纳米材料,誉为“新材料之王”,备受关注。我国连续出台了石墨烯相关政策,《纳米材料十三五重点专项》、《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》、《关于加快新材料产业创新发展的指导意见》都重点提及了石墨烯新兴产业发展。各地方也在积极布局石墨烯领域,南通地区引进国内顶尖专家团队发展石墨烯,哈尔滨正积极打造石墨烯新材料产业集群,随着国家政策以及下游需求的双轮驱动,石墨烯产业化有望加速发展。建议重点关注烯碳新材(000511)、宝泰隆(601011)。此外新材料领域建议继续锂电材料龙头天赐材料(002709)、多氟多(002407)、当升科技(300073)、沧州明珠(002108)。

钛白粉“涨”声不断,建议继续关注具有涨价预期的周期子行业。钛白粉大会结束后,山东东佳决定自3月31日开始,金红石型钛白粉每吨上涨500元,四川龙蟒宣布“封单”,7日龙蟒宣布金红石型钛白粉国内产品上调500元/吨,出口上调150美元/吨。由于2015年钛白粉价格跌至历史底部,大部分钛白粉业绩亏损,厂家涨价意愿强烈。随着钛白粉行业下游需求回暖,库存较低以及出口需求提升等多重叠加因素,钛白粉价格有望继续提升。建议重点关注钛白粉龙头佰利联(002601)。此外建议关注受吴江印染企业限产50%影响,染费有望继续上涨的航民股份(600987)。

行业推荐评级。我们认为随着国家新材料相关政策逐步完善以及下游高性能产品需求的双轮驱动,石墨烯等新材料产业化有望加速发展;钛白粉等周期行业随着下游需求回暖以及出口需求提升等因素影响,产品价格继续上涨,企业盈利能力有望触底回升。给予行业“推荐”评级。