新通信行业周报:Tesla Model 3火爆预定为奠定智能驾驶新里程碑,芯片国产化加速利好集成电路全产业链

板块表现:本周大盘小幅上涨,通信板块震荡上涨,周内涨幅1.27%。同期沪深300周内涨幅为1.03%,板块价格表现强于大盘。通信指数的61个成分股本周平均换手率为24.86%;同期沪深300成份股总换手率为6.67%,板块整体活跃程度强于大盘。行业要闻:虚拟运营商将迎正式牌照发放,用户数破2,400万;中国电信与信通院合作,发力工业互联网与智能制造;NTT数据将斥资31亿美元收购戴尔IT咨询业务;美光拒绝紫光230亿美元投资,称3年内不在大陆设厂;通信业供给侧改革,铁塔公司探索制度创新;上海中兴申请新三板上市;联通成立沃云+云生态联盟,六方面推动云计算服务发展;光迅科技2015年营收突破30亿,净利增长69%;华为2015年净利润369亿元,同比增长33%;英特尔推出全新志强处理器E5 V4系列。

核心观点:

Tesla Model 3重磅发布,高性价比引爆智能驾驶。Tesla中国于3月31日发布旗下最具竞争实力的入门级Model 3车型,售价3.5万美元与国内主流电动车补贴前售价基本一致。截至周六, Model 3全球预定量已突破27.6万辆,成为史上销量最快的汽车,消费者的热情只有前几年iPhone发布新款手机可比。另外,此次发布的Model 3配备全套自动驾驶硬件以及与前辈们相同的智能系统,开在马路上的每一辆车都是数据上传者也是新系统的受益者。我们认为,现象级采购狂潮再一次引发对新能源车的关注,Model 3的发布也是智能驾驶技术新的里程碑将带来新一轮投资机会。

中国最大存储器基地武汉启动,芯片国产化加速。3月28日,中国目前最大的存储器基地项目在武汉东湖高新区正式启动。在整个资金投入和产品研发进度顺利推进的情况下,存储器基地预计2018年量产,2020年实现月产能30万片,2030年达到月产能100万片。芯片已经成为我国主要进口商品之一,多年来我国芯片特别是处于核心的存储芯片一直受制于人。国家在意识到这点之后开始加速芯片国产化的投资和进程,此次最大存储器基地的顺利落成不仅有望从根本上缓解我国存储芯片的需求,更有望从核心芯片入手带动整个产业链的发展。同时,此项目由国家集成电路产业投资基金牵头,意味着芯片国产化进程加速,为集成电路全产业链迎来重大利好。

投资建议:中银新通信组合配置建议关注中兴通讯、东方国信、科华恒盛,中国联通,另建议重点关注云平台转型预期广东榕泰、高升控股等,业绩持续稳健增长光迅科技、烽火通信等,业绩有望持续超预期的同花顺等,向大数据、VR等聚焦延伸的高新兴等,互金+大数据方面布局完善,未来盈利潜力巨大的海立美达等。

风险提示:系统风险、竞争风险。