通信行业周报:抓住市场上升区间,坚定持有低估个股

投资要点:

行业要闻

上海将实施量子通讯等一批基础工程

2016中国信息通信大数据大会召开在即

中国联通发布云计算策略“沃云+云生态联盟”成立

腾讯将启动WiFi卫星计划

重要公司公告

三维通信拟向子公司增资900万美元

杰赛科技重组拟19亿元注入通信设备类资产

中兴通讯获中国电信2016年IPRAN集采ER最大份额

鹏博士孙公司擎天电讯拟1500万收购美国古歌宽带100%股权

佳都科技拟收购华之源49%股权并建警务视频云项目

烽火电子:2015年净利润同比增103.80%

杰赛科技中标中国移动金额约7800万元采购项目

远望谷全资子公司拟出资600万欧元收购TAGSYS部分资产

走势与估值

上周大盘摆脱调整态势,虽然跨越小假期,却未受影响,强势反弹至3000点上方并站稳,其中非银金融、神创等板轮番启动,打开了上升空间,个股方面主要围绕VR、AI和新能源等热点,出现了连续涨停的品种,显示出市场活跃度明显上升。本周各个板块均有上涨,相对而言,小盘类板块表现更为抢眼。通信板块上涨5.52%,子行业中,运营板块上涨7.61%,设备板块上涨5.13%,与大盘上涨结构基本一致。个股中具备市场热点概念的个股波导股份、盛路通信和恒信移动涨幅在20%左右,而有风险个股的金亚科技连续跌停,其余只有前期涨幅较高的信维通信和光迅科技下跌,其余个股具有有上涨,可以看出通信类板块小盘股活跃度还是较高,弹性更佳。

截止到4月5日,剔除负值情况下,BH通信板块TTM估值为53.5倍,相对于全体A股估值溢价率为299%。短期内该板块估值压力有所下降。

投资策略

上周大盘在调整结束后,在政策面刺激下出现了一波反弹行情,成功创出近期新高,神创与中小盘指数也紧随其后,将要反弹出新高。指数已经走出了前期整理区间,选择了向上突破。前期调整之际我们一直强调逢低吸纳有价值的个股,如永鼎股份、胜利精密等股,目前均已形成上涨趋势形态。因此在当下个股形态走好之际,我们还是需要保持冷静,回档逢低介入有价值个股,首先应当进一步挖掘出有价值的新热点,然后选择低估个股介入并持有。

对通信行业这种高弹性的板块,特别是本年度的光通信与移动支付两大长线热点带来的行业性机会,坚持持有意味着保证最大价值的兑现。我们坚持围绕着运营商的4G建设投资重点布局,向下延伸到数据流量经营的电信增值领域,重点选择确定性强的4G产业链子行业和移动通信互联设备等子行业,股票池推荐硕贝德、汇源通信和茂业通信。