机械行业周报:二季度持续重点关注军民融合、通用航空主题和景气度较高的细分行业

1.推荐组合。

隆鑫通用(603766)、三力士(002224)、应流股份(603308)、天奇股份(002009)、国睿科技(600562)、康尼机电(603111)n2.上周市场回顾及策略观点。

本周机械设备板块(801890)上涨0.8%,创业板下跌0.5%,沪深300上涨0.8%。机械行业整体市盈率TTM72倍,市净率3.4倍。

1)持续推荐通用航空板块,二季度政策有望超预期。

国务院同意发改委《关于2016年深化经济体制改革重点工作的意见》,意见提出,要创新通用航空新兴业态运行监管模式,出台促进通用航空发展相关政策。

从国外发展经验看,通航的发展与政策支持密不可分,2016年将是通航政策密集发布期,推荐关注运营维修,空港空管及整机制造板块深耕技术、业绩确定的相关标的。

A.运营维护领域:推荐关注中信海直、海特高新、隆鑫通用;B.空港设备领域:推荐关注威海广泰、国睿科技、四创电子、四川九洲;C.整机制造领域:推荐关注德奥通航、中直股份、洪都航空。

2)军民融合系列政策将陆续出台,持续重点推荐。

近期政治局会议审议通过《关于经济建设和国防建设融合发展的意见》意味着军民融合已上升至国家战略,建议继续重点关注军民融合“十三五”规划以及系列相关顶层设计方案的完善。

军民融合大战略掀起军工集团改革、民参军热潮。国务院提出要众创空间建设加速,促进军民技术双向转化。我们认为,未来无论是在顶层筹划,还是在具体领域,军民融合都将全面提速。

军民融合是少数未来五至十年确定性保持两位数增长的行业,有望成为下一个万亿级别的跨年度大主题。

A.重点推荐关注民参军标的:【三力士】、威海广泰、苏试试验、天银机电、应流股份。

B.军工集团改革和院所改制推荐:【国睿科技】、【乐凯胶片】、【风帆股份】;关注:四创电子、中航电测、中航飞机、中航动力、中直股份等。

C.行业催化剂:军民融合/院所改制/通航政策、发动机公司成立/东北亚局势紧张。

3)二季度推荐景气度较高的锂电设备,景气度较为确定增长的智能物流、农业植保、核电、轨交设备等A.【锂电设备】行业持续保持高景气,推荐关注先导智能、赢合科技;B.【智能物流】菜鸟物流完成百亿融资,快递企业加速上市推动智能物流发展,推荐天奇股份、华中数控、关注山东威达、永利股份;C.【无人机】千亿农业植保无人机运营市场需求即将迎来爆发,推荐隆鑫通用、关注德奥通航;D.【核电设备】内陆核电将有望于十三五期间重启,核电设备行业2016年有望迎来订单拐点,推荐应流股份,关注南风股份、中核科技、台海核电。

E.【铁路设备】2016年铁路投资仍将保持确定性稳定增长,推荐康尼机电、关注鼎汉技术、永贵电器。