通信行业:数据中心热度不减,光通信需求依然强劲

上周市场表现:上周上证综指上涨1.01%,沪深300上涨0.75%,中小板指下跌0.20%,创业板指下跌0.48%。同期通信行业(申万)上涨0.93%,涨幅高于沪深300指数、中小板指数、创业板指数。通信行业各子板块中,通信设备上涨0.60%,通信运营上涨3.77%。从行业横向比较来看,涨幅位居前五名的行业为建筑材料、有色金属、化工、交通运输和建筑装饰,通信行业位居第13位。本周涨幅前五名的公司为恒信移动、波导股份、亿通科技、东方通信、科华恒盛,涨幅分别为25.48%、21.99%、19.63%、11.65%、11.05%。

行业重要新闻:中兴通讯近期和欧盟DGCNECT签署合作备忘录,将与欧盟在智慧城市的多个领域展开深入合作。中兴通讯在智慧城市平台运营、数据开放应用以及垂直行业建设方面拥有丰富的实践经验,双方秉承各自的优势共同推动欧洲智慧城市向标准化和产业化方向发展;SMA宣布了期待已久的嵌入式SIM卡(eSIM)远程配置的规范,相同的规范将在2016年6月扩展至智能手机或其他移动设备。从长远来看,可重复编程eSIM将成为智能手机的基础功能,从而使消费者们更容易更换运营商;中国联通今日举办“中国联通沃云+大会”,对外发布了公司未来的云计算发展策略。目前,中国联通正在进行覆盖全国“M+1+N”的资源布局,以上数据中心全部建成后,总机架数将超过32万,总带宽将超过30T,具备400万台服务器的承载能力。同时,中国联通发起成立了“中国联通沃云+云生态联盟”;中国移动2016年硬件防火墙产品集采结果公布,此次集采共分为高端、中高端、中端和低端四个标段。华为中标份额分别为高端、中高端、中端标段的60%,低端标段的46%,在所有标段均排名第一。

本周投资建议:据Ovum预测,2015年全球互联网内容提供商(ICP)资本开支将超过600亿美元,到2020年复合增长率保持在11%左右。ICP将继续在数据中心和数据中心互联方面投入巨资,既包括新建数据中心,也包括对现有数据中心的改造。据IDC圈统计,2014年,国内IDC市场规模已达到372.2亿元,预计未来三年仍将保持30%以上的增长率增长,到2017年达到900亿,保持较高景气度。我们持续看好互联网数据中心领域的投资机会,推荐关注光环新网、高升控股、朗源股份。此外,随着“提速降费”和“互联网+”等战略的推进,中国光通信市场需求依然强劲。据CRU线缆行业首席咨询师RichardMack表示,2015年中国光纤光缆需求量已增至2.01亿芯公里,占世界总需求量的55%。CRU预测2016年中国光纤光缆需求量将达到2.2亿芯公里,同比增长9%。我们认为未来1-2年,依然是中国光通信市场发展的最佳机遇期,推荐关注亨通光电、天孚通信。

风险提示:光通信行业发展不及预期的风险。