电子行业周报:存储成中国“芯”方向,LED海外市场需求攀升

国内集成电路创纪录,存储成中国“芯”方向:2015年中国集成电路市场规模仍创纪录地达到11024亿元,同比增长6.1%,成为全球为数不多的仍能保持增长的区域市场。集成电路对电子信息产业经济以及国家信息安全都有十分重要的意义,而IC设计更是重中之重,以手机芯片为例,芯片在手机制造中占据了很大的成本,如iPhone 6s的芯片成本超过了物料成本的一半。近日,总投资达240亿美元的存储芯片项目正式在武汉启动。这一项目由国家集成电路产业投资基金股份有限公司联合多家公司建立,内容包括芯片制造、产业链配套等,将在5年内投资240亿美元。项目启动后,预计到2020年形成月产能30万片的生产规模,到2030年建成每月100万片的产能。

LED照明国内竞争剧烈,海外市场需求攀升:随着国内经济形势不乐观,照明行业内销不如意,很多企业都会选择转战海外市场,2015年中国LED照明产品出口约为255亿美元,同比增长45%,2010-2015年年均增长52%。在中国LED照明产品出口规模基数增大和全球经济增长趋缓的形势下,未来整体出口增速将有所回落,预计2015-2020年年均增长速度为32%,2020年中国LED 照明产品出口规模将突破千亿美元。新兴国家如印度、非洲、东南亚,则因国家政策、巨型专案和经济发展,照明市场商机无限。以印度为例,印度政府预订于2016年底前招标达2亿颗灯泡,此外印度政府也对LED路灯公开进行招标。

上周电子板块表现回顾:本周大盘保持了弱势下的窄幅震荡态势,沪深300指数小涨0.75%。行业板块方面,涨幅居前的是有色金属、建筑材料、石油化工和综合。其中,申万电子指数上涨0.76%,跑赢沪深300指数0.01个百分点;中信电子元器件指数上涨0.81%,跑赢沪深300指数0.06个百分点。

一周行业回顾:歌尔声学:电声行业龙头,全方位“智能”布局:1)营增利减,业绩略低预期,2)声学产品升级,VR 蓄势待发,3)四大“智能”布局,看点多多。中颖电子:顺应国家产业政策,智能“芯”崛起:1)公司营收稳步增长,业绩符合预期,2)中国“智”造,IC 收益,家电MCU 龙头,进军物联网和智能可穿戴。

投资组合表现:16年年初以来投资组合亏损25%,跑输沪深300指数9个百分点,跑输申万电子指数4个百分点,跑输中信电子元器件指数2个百分点。

风险提示:消费电子需求持续减弱,行业制造管理成本上升。