东北证券新能源汽车产业链资讯第13期

报告摘要:

核心观点:4月新能源乘用车有望开始放量,但受公告进度和政策调整的影响,新能源商用车数据难超预期,因此短期会压制电池产业链的景气,考虑到电池厂的备货需求,上游原材料的景气下行的压力不大,但提价的空间和能力都在收缩,但从全年来看,动力电池有望继续保持高增长,短期景气波动不改产业发展趋势。主题方面,建议投资者重点关注特斯拉订货超预期引发的主题行情,当前特斯拉Model3预定量超过20万辆,从传统乘用车的销售经验来看,Model3的销量可以媲美当前市面上的绝大部分畅销车型。Model3的成功最大的意义在于,告诉了市场纯电动车是可以走出依赖补贴的畸形发展路径的,降低了市场纯电动路线的疑虑,为产业的前景做了最好的背书-特斯拉主题相关的标的:长信科技(触摸屏,-我司电子组覆盖),信质电机(电机),厦门钨业(正极材料),天汽模(模具)等;此外特斯拉有望加速纯电动乘用车的普及速率,利好整个动力电池产业链,标的方面持续推荐:新宙邦(电解液),曙光股份(乘用车BMS),当升科技(三元材料),杉杉股份(三元材料),智慧能源(三元电池)。

国内外行情回顾:上周新能源汽车板块整体表现较好,其中表现最抢眼的为上游原材料板块(10.9%)。领涨个股分别为:中信国安(18.91%),华昌化工(17.71%),天齐锂业(17.33%);领跌个股分别为:海马汽车(-6.91%),宁波华翔(-6.78%),铜峰电子(-5.71%)。上周海外市场表现较好,燃料电池板块加权平均涨跌幅为0.91%,锂电池板块加权平均涨跌幅为1.84%,电动汽车板块加权平均涨跌幅为4.32%。

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