电力设备与新能源行业周报:特斯拉Model3销售火爆,新能源汽车技术进步的速度超预期

【上周行情回顾】

上周,沪深300指数上涨0.75%,电气设备板块上涨1.41%,跑赢沪深300指数0.66个百分点。涨幅居前五的股票为白云电器、摩恩电气、雅百特、永大集团、华自科技。跌幅居前五的股票为宝光股份、福斯特、科大智能、易事特、明星电缆。电气设备细分行业中,电机指数上涨3.71%;电气自动化设备上涨1.05%,其中,电网自动化板块上涨1.25%,工控自动化板块下跌0.19%,计量仪表板块上涨2.51%;电源设备指数上涨0.68%,其中,综合电力设备板块上涨0.06%,风电设备板块上涨0.71%,光伏设备板块上涨1.06%,火电设备板块下跌0.42%,储能设备板块上涨0.80%;高低压设备指数上涨2.13%,其中,高压设备板块上涨1.91%,中压设备板块上涨3.87%,低压设备板块下跌0.06%,线缆部件及其他板块上涨1.56%。

【本周观点】

自上周四特斯拉Model3接受预定以来,两天之内的订单达27.6万辆,总金额116亿美元,已接近特斯拉去年全年销售额的3倍。Model3的价格仅仅是ModelS的三分之一,但续航里程高达200英里(约合322公里)。目前日产聆风和国内主流新能源汽车车型的续航里程仅200公里左右,300公里以上的车型仍然数量少且价格高(30万元以上)。特斯拉将续航300公里以上的紧凑型电动车的价位做到了扣除补贴后3万美元之内,低于美国新车平均售价3.1万美元,显示出随着规模效应的增强和电池技术的进步,新能源汽车成本下降的速度大超预期,兼具实用性和性价比的车型已走进大众的视野。我们认为新能源汽车已逐渐具备了和传统汽车一争高下的竞争力,对财政补贴的依赖度也在逐渐下降,渗透率将加速提升,建议关注电池材料、电机电控及充电桩产业链。推荐汇川技术、国轩高科、江苏国泰、长园集团,关注合康变频、中恒电气、和顺电气、科士达、易事特等。

【近期重点报告】

电池材料深度报告:结构调整转型升级先锋,新能源汽车持续高增长。推荐A股动力电池最纯的标的国轩高科,国内一线电解液供应商江苏国泰,参股国内干法隔膜标杆企业星源材质并控股全球电解液添加剂龙头江苏华盛的长园集团,关注杉杉股份、当升科技、天赐材料、新宙邦等。

【重点数据】

光伏数据点评:上周,光伏级多晶硅料价格上涨3.00个百分点;单晶5寸硅片价格保持不变,单晶6寸硅片价格保持不变,多晶6寸硅片价格下跌0.46个百分点;单晶5寸电池片价格保持不变,单晶6寸电池片价格保持不变,多晶6寸电池片价格下跌2.87个百分点;组件价格下跌0.74个百分点。大宗商品价格点评:COMEX白银价格下跌,跌幅为0.95个百分点,LME铜价格下跌,跌幅为2.95个百分点,LME铝价格上涨,涨幅为4.06个百分点。