新大洲A转型无果卖壳 恒阳牛业上市“出口转内销”

多次转型均无果的新大洲A(000571.SZ),将被借壳。

根据3月31日披露的权益变动报告书,新大洲A大股东新元投资将所持占10.99%的8948.17万股作价69974.65万元,转让给陈阳友所控制的深圳市尚衡冠通投资企业(以下简称尚衡冠通),使其晋身为第一大股东。

而陈阳友承诺,受让股份后将启动上市公司定向增发股份,用以收购黑龙江恒阳牛业有限责任公司(下称恒阳牛业)100%股权及必要相关资产,使新大洲A由摩托车生产销售转变为与肉类屠宰加工销售并行的双主业上市公司。

“尚衡冠通已表示将向新大洲A推荐董监高人选,但现在还没有具体的名单。”新大洲A相关人士 3月31日告诉21世纪经济报道记者,“新大洲A的煤炭、游艇等资产是否剥离,还要看双方接下来谈判的结果。”

注入资产或估值50亿

公告显示,新大洲A的新进大股东尚衡冠通由陈阳友、鼎晖天骏和恒阳集团分持14.3%、42.85%与42.85%,而恒阳牛业和恒阳集团均为陈阳友创办设立。

另据相关协议,尚衡冠通本次股份受让及后续重组后,新大洲A实际控制人将变更为陈阳友。

公开资料显示,1970年2月出生的陈阳友,曾任职双汇发展(000895.SZ)监事、春都A(000885.SZ,现为同力水泥)副总裁等,并曾从中国食品集团承包经营北京荣丰食品公司。

公告称,陈阳友承诺注入新大洲A的资产,预计2016年至2018年净利润分别不低于4亿元、5亿元和6亿元。

“按照这个预计净利润推测,后续重组注入新大洲A的资产估值约为50亿元左右。”一位券商人士认为。

恒阳集团官网资料亦表明,仅恒阳牛业的总资产就逾20亿元,而将注入新大洲A的除了恒阳牛业100%股权,还有关联资产。

即将借壳新大洲A上市的恒阳牛业,注册资本22560.12万元,陈阳友夫妇合持40.65%,宣称是国内最大的放心牛肉供应商之一。除此之外,新大洲A对其并无更多信息披露。

21世纪经济报道记者通过查询工商资料了解到,恒阳牛业成立于2005年7月26日,其企业类型刚在今年3月24日由台港澳法人独资变更为台港澳与境内合资,现有股东包括10个自然人及8家机构,而其曾在2014年5月30日由内资企业变更为外资企业。

这与恒阳牛业曾谋划境外上市相吻合。据《黑龙江日报》今年1月22日报道,恒阳牛业正在筹备境外上市。

而成立于2010年11月18日的恒阳集团,股东为陈阳友和刘瑞毅,两人出资额均分别为1500万元。

恒阳集团官网资料显示,其在东北建立多个万头肉牛标准化养殖基地,并在2014年5月携手鼎晖资本、德同资本、母牛基金等收购澳大利亚TABRO和HYMOE工厂,这两个工厂日均屠宰量2500头,50%以上的牛肉产品远销澳洲海外。据此前媒体报道,收购TABRO的对价为2500万澳元。

恒阳集团还在2015年6月将加工能力日均1500头的乌拉圭两个牛肉加工厂纳入囊中。此外,其通过黑龙江及四川两家公司拥有年屠宰生猪100万头生产线、万吨大型冷库。

恒阳集团号称目前已建成56条生物蛋白肠衣生产线,规模已位居中国第二、世界前列,并表示继续在全球整合资源,目标是建成年产牛肉50万吨的加工企业。

转型一波三折

根据公告,新元投资转让10.99%新大洲A股权的单价,系参照前30个交易日股票交易均价定价为7.82元/股。

但若对比新大洲A停牌前5.71元/股的收盘价,此次交易溢价高达36.95%。

而新大洲A董事长赵序宏持有新元投资54.85%,新大洲A此次易主之后,其实际控制人赵序宏除了套现3.84亿元,还剩余直接持有的1087.04万股,占新大洲A的1.34%,主要系2014年以3.64元/股认购新大洲A定增所得。

“(赵序宏退出)可能是实力不足。”前述新大洲A相关人士对21世纪经济报道记者说。

其实,赵序宏作为新大洲A实际控制人系中途“上车”。

历史公告表明,新大洲A原大股东为中国轻骑集团,但其股权于2004年10月被分解拍卖,原二股东新元投资由此被动跻身第一大股东,而赵序宏此时只是新元投资小股东,此后通过多次收购才成为实控人。

新大洲A的转型也像其实控人变换一样一波三折。

2006年底,新大洲A通过受让煤矿资产,公司主营业务由摩托车制造业逐渐向煤炭及其深加工等行业转移。到了2015年上半年,煤炭采选业依然是新大洲A最大的主营收入来源,占比为46.01%。

但由于受煤炭行业景气持续下行影响和摩托车产业市场变化压力,新大洲A在2015年拟定增募资4.08亿元做大游艇产业,却与对方存在分歧而终止。随后,其接着筹划再融资收购上海百瑞肿瘤门诊部项目,又因报价低于竞争对手作罢。

2015年10月12日,看好医疗健康产业未来发展前景的新大洲A又公告称,与实控人赵序宏、中钰资本共同出资设立规模30亿元的中钰新大洲医疗并购投资基金,但至今也没有下文。

“医疗并购投资基金公告之后就没有新的进展,当时只是签了一个框架协议,至今没有资金进去,公司也没成立。”上述新大洲A相关人士表示。

而3月31日的公告已明确,新大洲A未来实行双主业,即摩托车业务和肉类屠宰加工销售并行。这表明,其游艇、煤炭等产业或将剥离,医疗并购投资基金也可能无疾而终。

上述人士还透露,新大洲A2015年业绩下滑也成定局,但降幅不会超过50%。

“上市公司转型是摸着石头过河,要不断地试。”对于新大洲A的转型波折,上述相关人士如此解释。

(编辑:罗诺,邮箱:robin_166@163.com)