基础化工行业“十三五”新材料动态跟踪报告:新材料将成制造业强国之基

投资要点

“十三五”规划新材料关键词:

关键词一:深入实施《中国制造2025》,以提高制造业创新能力和基础能力为重点,重点突破关键基础材料、核心基础零部件(元器件)、先进基础工艺、产业技术基础等“四基”瓶颈。

关键词二:提升新兴产业支撑作用。支持新一代信息技术、新能源汽车、生物技术、绿色低碳、高端装备与材料、数字创意等领域的产业发展壮大。

关键词三:在高端材料领域,大力发展形状记忆合金、自修复等智能材料,石墨烯、超材料等纳米功能材料,磷化铟、碳化硅等下一代半导体材料,高性能碳纤维、钒钛、高温合金等新型结构材料,可降解材料和生物合成新材料等。

新材料作为先进制造业等新兴产业的基石,其研发和产业进程将成为我国实现制造业强国的关键支撑。

基础材料加强供应保障品质。主要集中在高品质特钢、高强度合金等新型结构材料等领域。我国人均钢铁消费量相当于世界平均水平的两倍,但是在高品质特钢领域如对可靠性和使用寿命有较高要求的轨道交通用钢、对强度和抗疲劳性要求较高的大型飞机用钢、对耐腐蚀性和强度要求较高的海洋工程等能源装备领域仍然高度依赖进口,未来仍有较大进口替代空间。建议关注标的抚顺特钢、久立特材、大冶特钢。

战略性新兴材料打破技术垄断。重点关注军民融合新材料包括复合材料、高温合金、钛合金、超材料等。2014年国内碳纤维产能利用率不到20%,大部分产能集中在T300低端产能,原丝品质的提升以及下游市场的培育将成为未来行业主要关注点。建议关注标的:康得新、楚江新材。航空航天装备被列为此次十三五规划高端装备创新发展八大工程之首,高温合金材料作为航空发动机决定性构件,被誉为“先进发动机基石”。未来随着航空航天等领域的需求快速增长,高温合金行业将迎来广阔需求增长空间与进口替代空间。建议关注标的:万泽股份、钢研高纳、炼石有色。

前沿新材料产业化提速。重点关注石墨烯领域,我国在石墨烯的研究与国外处于同一起跑线,且研究的高度热情也带动了产业化的超预期进展,我们认为石墨烯微片产品路径已经迎来重要产业化机遇期,将率先在新能源锂电池领域点燃应用。建议关注标的:东旭光电、中泰化学、中国宝安、德尔未来。

风险提示:下游市场开拓低于预期;规模化制备工艺不确定性;替代材料威胁。