电子元器件行业:红富士九月才熟十月上市

本周主要观点:上周苹果举行发布会,产品几乎在发布前全部泄密曝光,但从常识看,苹果好吃的季节不都是在9、10月吗?万物的规律还是应该遵循,种植的年份也分大小,明年预计将会是创新突破,强势回归的一年。这周各种爆料纷飞,但是上周的周报中我们已经提示双摄像头、OLED、玻璃产业机会。芯片方面美国对于中兴的闹剧和解收场、武汉新芯确定DRAM 12寸厂建设、摩尔定律终结,看似行业纷纷扰扰,但是作为发展周期长投资金额大的行业,我们还是建议应该抓住主线:未来芯片行业全球成长看中国,中国发展短期看并购。上周我们参加了ADAS 与自动驾驶趋势的论坛,发布近3万字详细纪要,今年依旧看好智能汽车领域,全年的投资主线虚拟现实、智能汽车,芯片国产化不变。

苹果之后的创新在三方面,显示、传感器、外观材料,明年将是强势回归的一年。芯片国产化的道路短期依旧看海外并购,长期芯片依旧是硅基的基础决定摩尔定律失效后主要看中国发展。28日武汉新芯将动土新建12寸的 DRAM 厂,据公开新闻,在大基金的支持下,未来有望筹资240亿美元,月产能目标30万片。但是芯片行业的试错成本高,目前三星16年 NAND 投片量484.5万片,海力士249万片、东芝/SanDisk 588万片,美光/英特尔 319.5万片,我们预计芯片国产化发展短期将利好设备、材料、及厂房建设行业。虚拟现实与智能汽车依旧是全年主推方面,从ADAS 到自动驾驶将彻底改造人类出行方式。张艺谋都表示可能拍VR 电影了!上周我们谈到了内容为王将是胜出关键,看好有内容支持的 VR 设备和内容的兴起,游戏将最早被人们接受,之后就是电影。

关注股票组合:智能汽车组合:兴民钢圈、全志科技、先导智能、南洋科技、江海股份、华工科技、大唐电信;芯片组合:全志科技、太极实业、振华科技、同方国芯、中科创达、三毛派神、杨杰科技、三安光电等行业龙头;安防运营:大华股份、中安消(停牌);虚拟现实组合:歌尔声学、水晶光电、中茵股份、福晶科技和联创电子等;准白马:信维通信、欣旺达;军工电子标的:振华科技

上周市场回顾:电子板块上周涨2.65%,跑赢沪深300指数1.84个百分点,年初以来累计上涨-19.28%,跑输沪深300指数4.99个百分点。上周子行业中半导体、元件、光学光电子、其他电子、电子制造涨跌幅分别为3.67%、1.43%、3.15%、2.39%、2.12%。

本周行业与公司事件提醒:关注一季报预告高增长的公司

风险提示:系统性风险。