计算机行业周报第4期:虚实结合、积极看多

市场回顾

上周市场回顾:上周计算机(申万)上涨3.12%,上证综指上涨0.82%,深证成指上涨2.61%,沪深300指数上涨0.82%,中小板指上涨2.72%,创业板指下跌1.75%。在申万28个行业中涨幅排名第7位。计算机板块成交金额较上周相比上升32.99%,周换手率3.93%,较上周活跃度大幅提升。

上周我们重点推荐的几大主题市场表现亮眼:VR主题的佳创视讯涨幅52.13%;金融IT的汇金股份涨幅25.81%;智慧城市的汉鼎股份涨幅22.48%、启明信息涨幅19.67%;政务云的恒华科技涨幅18.33%。

行业观点和策略

互联网金融协会挂牌成立事件点评:中国互联网金融协会于3月25日在上海成立,预示着一度野蛮生长的互联网金融行业,正走上良性发展的轨道,有利于统一标准的出台。第一,协会收编了几乎所有的中国金融业态。首批会员单位437家,涵盖了银行、证券、期货、保险、金融资管、征信等传统金融机构和第三方互联网支付、网络小贷、互联网基金销售、金融资讯服务、P2P网络借贷等主要的互联网金融业态,包涵了中国金融的所有业态。第二,互联网金融监管时代到来,P2P入会门槛更高。互联网金融在连续三年被写入两会政府工作报告的同时,提法也有所改变。从“促进互联网金融健康发展”到“规范发展互联网金融”,再到十三五规划提出:“发展普惠金融和多业态中小微金融组织,规范发展互联网金融”,协会在探索一种分业监管下混业经营生态下如何有效监管的模式,催生了互联网金融的全面监管时代。在437家会员中,P2P只有40家,占比不到10%;48家常务理事单位中,有中国银行、工商银行、浦发银行等传统金融机构,百度、腾讯等互联网单位,P2P相关业务互联网金融公司仅宜信、陆金所、网信理财、点融网四家;首批142家理事会成员中,网贷平台仅有22家,比重为15.5%,P2P企业入会门槛更高。第三,区块链停留在技术层面,发展将受制度约束。区块链技术的特点就是去中心化、公开透明、历史记录无法修改。在场景上,区块链技术在商业银行的应用大部分仍在构想和测试之中,尚不成熟。而随着互联网金融协会的成立,互联网金融全面监管时代的到来,将可绕开央行监管的区块链技术整合至银行现有制度的成本较大,我们认为区块链技术的发展将受到制度约束。

投资风格:“虚实结合、积极看多”。虚:在本周计算机板块涨幅榜的前50名中,仅有5只为基金重仓股,市场选择非基金重仓股作为主力没有增长阻力。实:而对于计算机板块中的基金重仓股来说,它们绝大多数具有很好的反弹弹性和空间。总体来说我们积极看多计算机板块。

本周重点主题:金融IT,互联网医疗,信息安全、智能汽车、人工智能等主题;

投资策略:把握市场热点:金融信息化和人工智能,心之所向不惧政策倒春寒;布局产业大趋势:互联网医疗,人工智能(识别、深度学习、自动驾驶)物联网(传感器、VR);

重点推荐公司

推荐标的:易联众、海立美达、湘邮科技、长亮科技,关注科大讯飞、佳都科技(停牌)。