通信行业动态报告:关注年报优质成长性个股和军工通信投资机会

上周市场表现:

上周上证综指上涨0.82%,沪深300上涨0.82%,中小板指上涨2.72%,创业板指上涨1.75%。同期通信行业(申万)上涨1.47%,涨幅高于沪深300指数,低于中小板指数、创业板指数。通信行业各子板块中,通信设备上涨1.67%,通信运营下跌0.19%。从行业横向比较来看,涨幅位居前五名的行业为农林牧渔、国防军工、综合、汽车和食品饮料,通信行业位居第19位。本周涨幅前五名的公司为盛洋科技、初灵信息、*ST元达、精伦电子、华讯方舟,涨幅分别为25.52%、23.80%、18.49%、16.96%、16.00%。

行业重要新闻:美国商务部正式发布公告,暂时解除对中兴通讯的出口禁令。中兴通讯对此回应,美国商务部的决定将使中兴通讯能够继续践行对主要利益相关者的承诺,期待尽快从实体清单中彻底移除,继续为世界通信进步做贡献;中国电信公布2015年年报,其经营收入为3312.02亿元,同比增长2.1%,实现净利润200.54亿元,同比增长13.4%,新兴业务增速较快,ICT服务收入达到人民币288亿元,同比增长21%,其中IDC和云产品收入增幅近30%;同时,资本支出也大幅度增加,2015年资本支出为人民币1090.94亿元,较2014年的人民币768.89亿元增长41.9%;2016中国虚拟运营发展论坛在北京召开,中国联通监管事务部总经理周仁杰表示,截止到目前,所有与中国联通展开合作的25家虚拟运营商都已经放号开展业务,其中有7家虚商用户超过了100万。中国联通目前在全国29个省的136个本地网开展了虚商业务,今年将计划扩展到188个本地网。截止到昨天,中国联通虚拟用户数已经达到2187万,用户占比达到了整个行业的90%。

本周投资建议:上周市场经历了一个震荡调整期,TMT行业全线崛起的趋势已烟消云散。本周市场仍将面临一定的调整风险,整体市场也未有明显利多信号,建议以布局绩优成长性个股为主要策略。本周建议关注年报发布行情,尤其是业绩增速可能高于行业平均水平或市场预期的绩优股,如烽火电子(预计2015年净利润同比增长60%-108%)、光迅科技(预计2015年净利润同比增长68.78%)。上周中共中央政治局会议审议通过《关于经济建设和国防建设融合发展的意见》,加快形成全要素、多领域、高效益的军民深度融合发展格局,建议关注北斗领域的军转民标的振芯科技、海格通信,民参军标的雷科防务、华讯方舟。同时建议关注处于非公开发行阶段,股价动力较强的标的,如国脉科技(非公开募资14.4亿元用于物联网大数据运营平台等项目建设)和亿阳信通(非公开发行价为17.09元,与公司目前股价倒挂)。

风险提示:市场系统性风险,公司业绩不及预期的风险。