中银证券观点:
1、公司寿险价值转型力度大,成效初显,个险新单及新业务价值持续增长、法人新业务价值率有所提升;退保规模稳定,未来滚动退保的压力得到有效控制。
2、财险业务综合成本率得到控制之后,在持续把控业务质量的同时,险种结构还存在优化空间。
3、投资风格稳健,资产负债管理水平较高,在一定程度上可以保证收益的平稳;同时增强投资风险偏好以及久期配置的灵活性,低利率环境下投资配置仍有较大调整空间。
4、整体业务架构日益丰满,新技术运用、业务协同效应都在发展完善,未来整体效应值得期待。
综上,虽然公司保险业务负债端规模仍在恢复调整,但业务质量明显改善、价值稳定;公司经营稳健、资产负债管理良好,建议持续关注。
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