通信行业周报:中电信2015年营收3312亿,联通成立4K超清产业联盟

上周回顾:

上周市场先扬后抑,突破3000点后震荡回调。截止到上周五收盘,上证综指收报于2979.43点,全周共上涨了0.82%;深证成指报收于10339.68点,全周上涨了2.10%。中小盘指全周上涨了2.72%;创业板指全周上升了1.75%。在市场影响尤其是在成长股的带动下,通信板块股价走势强于大盘,最终收报于4914.51点,全周共计上涨了2.48%。个股方面,上周上涨居前的有佳创视讯、初灵信息、拓维信息、ST元达和精伦电子,上周下跌居前的则有恒信移动、宜通世纪、天源迪科、信维通信和东土科技。

行业动态:

电信经营收入为3312.02亿元,同比增长2.1%;实现净利润200.54亿元,同比增长13.4%。尽管受到营改增、提速降费和流量不清零等政策的影响,但中国电信还是实现了经营收入的正向增长。财报指出,增长背后是新兴业务成为增长主力。2015年,公司新兴业务收入同比增长约20%,收入贡献持续增强。2015年全年,三大运营商营收总额为12766亿元,较上一年增长2%;而净利润总和达1391亿元,与2014年基本持平,平均日赚3.8亿元。

在2016中国虚拟运营发展论坛上,工信部信息通信发展司司长闻库总结虚拟运营试点两年的成果。闻库称,虚拟运营商试点两年,促进了提速降费,推动了电信行业的创新,但也存在实名制落实不到位,违规率很高的问题。据工信部披露的数据,到目前为止,在获得移动通信转售(虚拟运营)业务试点批文的42家企业中,共有39家企业正式放号。截至2015年12月底,虚拟运营商用户达到2059万。其中,7家企业用户超过100万,3家企业用户超200万,1家企业用户超400万。

本周观点:

近期美国商务部拟临时解除中兴的禁运令,略微缓和了一下局势。美国的电信市场巨大,同时引领行业方向,但中资企业很少能够进入。更重要的是,美国的科技实力和创新文化,使得核心的芯片、软件和专利等为其所掌握,一旦禁运将极大的限制了通信企业的上游供应。本次事件给我们警钟,未来不仅需要是制造业大国,同时在核心技术和关键器件上,还需要加快研发,独立自主。我们建议投资者关注:

1.具有混合所有制改革、集团资产注入等国企改革预期的通信业企业;

2.具有技术积累和国际市场竞争力的光设备,光器件和光纤光缆厂商;

3.业内经验积累深厚,积极探索云计算、物联网、大数据等创新型公司。

风险提示:

创业板系统性风险;板块估值切换调整;