新能源行业周报:新能源汽车向上周期不变,短期干扰带来布局机会

本期内容提要

新能源汽车:政策方面:电动汽车资源网报道,2016-2020年新能源汽车补助指标将调整,对客车影响较大;我们认为政策支持新能源汽车大力发展的方向是不变的,今年产销量大增、2020年500万辆目标的实现是大概率事情;随着骗补核查的结束,国家和地方的支持政策将更加确定,新能源汽车月度、季度销量将逐步上升;如市场调整将带来进一步的布局机会。数据方面:锂电池产业链公司一季度业绩延续增长,新宙邦、天齐锂业等公司业绩靓丽。投资策略:我们认为目前仍是较好的投资时期,建议从业绩兑现、乘用车(延伸到三元锂电、三元材料、钴)、运营(延伸到充电桩)等环节寻找业绩和景气度同时处于上升周期的投资机会,建议关注公司:1、动力电池:猛狮科技、国轩高科、比亚迪;2、材料公司:新宙邦、天赐材料、多氟多、当升科技、沧州明珠、杉杉股份、融捷股份;3、新能源汽车运营:合康变频、猛狮科技、纳川股份;4、充电桩大规模设施建设及运营:科陆电子;5、新能源汽车驱动电机系统:大洋电机、正海磁材、信质电机。

光伏与光热:光伏行业仍处成长期;国家能源局局长努尔˙白克力21日在“亚洲太阳能论坛”上表示,“十三五”时期,中国每年将新增1500万-2000万千瓦的光伏发电。我们的观点:看好电站服务端,分布式是未来趋势;中长期技术进步是方向;建议关注太极实业、林洋能源、爱康科技、中来股份、隆基股份等公司。

重点公司公告: 1、新宙邦:2016年一季度业绩预告,预计2016年一季度实现归属于母公司股东的净利润5084.31万元-5326.42万元,同比增长320%-340%。2、天齐锂业:3月25日发布业绩预告,2016年第一季度预计实现归属于母公司股东的净利润27,372.00万元-28,772.00万元,同比增加819.39% - 866.42%。3、欣旺达发布2016年一季度业绩预告,预计2016年一季度实现归属于母公司股东的净利润4246.30万元-4883.25万元,同比增加100%-130%。

风险提示:政策支持低于预期;新能源汽车发展低于预期。