海涛股份:出境游产品和服务提供商

出境游产品和服务提供商

公司作为旅游产品和服务的提供商,通过整合旅游资源,研发符合不同层次需求、有主题的、有特色的、性价比高的亚洲、欧洲等地的出境游产品。出境游产品以批发、零售等方式销售给客户。公司的主要收入来源是出境游产品,其中批发业务通过代理商销售给终端消费者,零售业务通过门店、网站、及会员制营销等方式销售给终端消费者。

收购日本株式会社JSC70%的股权

公司拟以1.12亿日元收购日本株式会社JSC70%的股权,支付方式为股票加现金。交易完成后,目标公司成为海涛股份的控股子公司,业绩目标设定为2016年度、2017年度报表税前利润分别为6,000万日元和9,000万日元。

盈利预测

2015年1-6月,公司实现营业收入6.19亿元,同比增长141.92%,净利润-447万元。不考虑收购,我们预测2015、2016年公司营业收入增长分别为142.73%、39.98%,归属于挂牌公司股东的净利润增速分别为-10.72%和34.00%;若收购完成,公司净利润有望得以增厚。我们看好公司在出境游领域的未来发展。

估值结论

公司于2015年8月26日在新三板挂牌,挂牌券商为民族证券,目前公司总股本为2,648万股。2015年12月,公司通过新三板定向发行438万股,每股人民币13元,募集资金5,694万元,由财通基金、中欧盛世、玺金隆德投资、兴业财富等参与认购。公司交易方式于2015年12月31日由协议转让转为做市转让。