电力设备与新能源行业周报:积极布局主题性投资机会

投资要点:

行业动态

光伏产品价格基本稳定

国家能源局发布《关于做好2016年风电消纳工作有关要求的通知》

国家能源局制定出台《省级能源发展规划管理办法》

发改委关于《电力可靠性监督管理办法(修订征求意见稿)》征求意见

公司动态

东方电缆与浙江定海工业园区管委会签订产业基地投资协议书

金杯电工与保定长安客车公司签订供货合同

阳光电源与金寨县人民政府签署1GW新能源项目协议

理工监测子公司在青海省地表水水质自动监测站项目中中标

市场表现与观点

3月18日-3月24日,沪深300指上涨1.85%,电力设备与新能源行业上涨5.90%,跑赢大盘4.05个百分点。子行业全部上涨报收,题材股纷纷上涨,个股方面涨幅居前的是电改龙头新联电子、智能制造企业科大智能、充电桩概念龙头和顺电气、高送转概念杭电股份。从估值的角度看,目前电力设备与新能源板块估值上涨至47.86倍,相对于沪深300的估值溢价率为426.94%,估值溢价率有所上升。

本周我们继续维持行业中性评级,大盘反弹连续反弹,本行业主要围绕电池、充电桩展开,此外电改和储能领域龙头个股也有强势表现,这再次印证了我们的之前的观点。时值年报和一季报的密集披露期,动力电池板块被认为业绩增长确定性最强、业绩增长幅度最大的板块,下游需求的持续拉升保证企业2016年的持续高增长。而充电桩板块无疑正在经历3月政策的蜜月期,各地方陆续出台的充电桩建设及补贴政策有望加大对产业的实质性扶持力度,而国网的第一批招标规模大幅提升,我们预计国网2016年的招标规模和投入金额都比2015年有翻番式增长,设备商最受益。最后电力体制改革的持续推进和储能行业的技术升级都将为优质企业打开价值想象空间,建议投资者持续关注。本周股票池推荐:新联电子、和顺电气、亿纬锂能、特锐德、南都电源。