通信行业周报:市场热点与行业内价值共振引导新的投资机会

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走势与估值

上周两会结束后,市场走势打破原先下跌的预期,在创业板带动下,指数大幅回升,一举突破3000点,盘中热点密集,VR,人工智能、高送配等各个概念不断走强,中小盘个股也是持续走强,特别是TMT类个股颇有去年上半年的风采,成交量攀升,市场人气回暖。各板块中计算机板块涨幅居前超过15%,国防军工和传媒板块紧随其后,而下跌的只有银行板块,显示市场主旋律依然围绕着中小盘。通信板块涨幅居中,整体上涨8.28%,子行业中,大盘蓝筹的运营板块上涨4.53%,中小盘的设备板块上涨9.04%。个股具备VR等热点的佳创视讯、思创医惠和佳讯飞鸿涨幅居前,下跌的只有复牌股合众思壮,而前期较强的烽火通信、特发信息和中国联通涨幅靠后,可以看出通信板块中坚力量还是以小盘概念股为主。截止到3月23日,剔除负值情况下,BH通信板块TTM估值为52.97倍,相对于全体A股估值溢价率为304%,板块估值已经走稳,并逐步抬升。

投资策略

上周大盘出乎意料又在情理之中走出了超强的形态,让有所准备的人充分享受到开年以来的吃饭行情。大盘特别是神创的短期走强并不说明后面就是坦途一片,结合基本面现状,在行情背离之际就要注意短期回调风险,但是目前市场虽然面临一系列压力位的压制,但是继续走强的概念还是占上风,市场的情绪偏于乐观。针对目前良好的宽松氛围,我们应该抓住机会,特别是要把握住通信板块中高弹性的中小盘个股,进一步挖掘其出行业内潜在的价值,并结合市场热点,在回调之际敢于大胆的介入,分享其后面的再次拉升,具体包含光通信板块,移动支付个股以及物联网相关的个股,灵活机动才能把握主动性。个股现则条件方面还是以运营商的投资布局重点为出发点,积极寻找内生与外在型因素推动通信类个股,股票池推荐茂业通信、宜通世纪和永鼎股份。