公司公告拟与国安基金、汇海远方合作设立产业并购基金,由国安基金牵头设立,总规模30亿,第一期12亿。主要用于投资环保产业(水环境治理、固废治理、土壤环境生态修复、第三方环境服务)优质资产;公司向并购基金认缴2亿劣后级资金,国安基金、汇海远方负责引入优先级资金出资方,认缴10亿。
盈利预测与投资评级。
公司为加速扩张的行业龙头,持续高增长无忧。我们重申危废是环保为数不多的高景气细分之一,公司绝对龙头地位稳固,应给予相对较高估值溢价,我们预计公司16-17年EPS分别为0.56/0.79元,对应PE分别为30/21倍。
维持“买入”评级。
风险因素。
新项目建设进度及产能利用率低于预期。
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