通信行业:把握反弹行情,精选IDC及军工信息化高成长个股

上周市场表现:上周上证综指上涨5.15%,沪深300上涨5.09%,中小板指上涨8.00%,创业板指上涨12.56%。同期通信行业(申万)上涨7.72%,涨幅高于沪深300指数,低于中小板指数、创业板指数。通信行业各子板块中,通信设备上涨8.11%,通信运营上涨4.57%。从行业横向比较来看,涨幅位居前五名的行业为计算机、传媒、电气设备、电子和轻工制造,通信行业位居第14位。本周涨幅前五名的公司为光环新网、金信诺、日海通讯、迅游科技、天源迪科,涨幅分别为31.05%、30.50%、26.30%、25.00%、24.34%。

行业重要新闻:中国联通发布2月运营数据。公告显示,2016年2月,中国联通4G用户新增538.1万,累计达5480.2万;移动出账用户数净增33.5万,累计达2.57826亿。固网宽带业务方面,中国联通2月新增25.9万户,累计达7256.1万户;固定电话用户数继续流失,2月净减46.2万户,总数降至7270.3万;市场研究公司IDC周四发布公告称,预计2016年全球可穿戴设备出货量将增长38.2%,至1.1亿部。预计苹果AppleWatch今年的出货量将达到1400万只,占全球可穿戴设备市场49.4%的份额,而基于Google操作系统的AndroidWear智能手表市场份额将达到21.4%,智能手表是可穿戴设备主要的应用领域;中国移动计划分阶段关停3G基站,保留2G基站,重点建设和经营4G网络。数据显示,中国移动3G用户数已经连续11个月呈下降趋势,转向4G趋势明显。截至今年1月底,中国移动4G总用户数为3.36亿,其3G用户数仅为1.63亿。与此同时,中国移动建成全球规模最大的4G网络,开通4G基站达110万个,覆盖人口超12亿。

本周投资建议:上周市场经历了周一到周三疲弱之后,周四、周五连续上涨,上证综指涨幅为5.15%,达到2955点,创业板指数涨幅为12.56%,达到2178点,同期申万通信行业指数上涨7.72%,达到2632点,创下一波反弹行情。我们认为随着外部环境逐渐企稳,美联储加息的延后,市场或将延续上涨的格局。2016年度策略会中我们提出关注IDC及军工信息化两个高成长行业,在本周反弹中已经得到印证(光环新网周涨幅达到31%,振芯科技周涨幅达到23%),我们依然坚定看好IDC及军工信息化高成长个股投资机会。IDC方面,推荐光环新网(IDC业务推进顺利,云计算发展超预期)和高升控股(IDC+CDN+APM协同发展,打造一体化云基础服务提供商)。军工信息化方面,推荐振芯科技(北斗卫星导航终端持续放量,高端元器件有望量产)和雷科防务(转型军工信息化,外延并购不断)。

风险提示:IDC行业竞争加剧的风险,军工信息化进程不及预期。