纺织服装行业:板块买什么,有安全边际且有转型意愿/账上现金充裕的标的仍是首选

1、三月核心观点。上周结合小市值个股均表现较好,我们给出了局势渐稳的观点;本周结合上周末证监局主席对于注册制推进节奏放缓、证金退出时点延后以及周二传出的战新板从十三五规划中删除等消息,大盘在下半周开始放量上攻,尤其是中小板与创业板表现突出,领涨的板块分别是计算机(12.43%)、传媒(11.07%)、电子(10.29%);纺织服装板块作为小板块,涨幅靠前,从个股涨幅榜看,凯撒股份、恺英网络、三毛派神、高升控股、美盛文化等板块内转型TMT(同时均具备16年以来跌幅较深的特性)的代表均在涨幅榜前十,其他涨幅榜前十个股均为小市值个股。预计短期内转型方向上前景较好的超跌个股仍会有超额收益,但从风险收益比以及稍微前瞻一些的角度考虑,我们提示各位投资者注意布局具备安全边际,正在积极探索新方向且账上拥有足够现金储备的个股的中期投资机会。比如罗莱生活、富安娜、七匹狼、九牧王、兴业科技、联发股份等等(排名不分先后)。

2、板块及推荐组合上周表现回顾。纺织服装板块单周涨9.33%,其中纺织制造涨9.47%,服装家纺涨9.22%。3月组合中本周森马服饰上涨3.89%,联发股份上涨7.24%,兴业科技上涨9.65%,商赢环球上涨3.60%,组合单周收益5.99%,跑输行业3.34pp。组合月度累计收益为14.69%,跑赢行业(12.83%)1.86pp。

3、行业重要数据。原料:内外棉价:328级现货周均价11,955.67元/吨(-0.54%);CotlookA:66.03美分/磅(1.56%)。内外价差:内外棉价差均值-1,673.25元/吨(上周1,543.40)。长绒棉(137级):22,500元/吨(-0.44%)。进口长绒棉(美国PIMA2级):23,295.00元/吨(-1.04%)。美元兑人民币汇率:6.4727(-0.34%)。化纤:粘短13,531.25元/吨(1.31%),涤短7,112.50元/吨(1.61%);氨纶20D38,500元/吨(0.00%),氨纶40D29,500元/吨(0.00%)。棉纱线:32支纯棉普梳纱18,956.25元/吨(-0.22%)。坯布:32支纯棉斜纹布5.35元/米(-0.19%)。染料:分散染料出口均价6,009.23美元/吨,活性染料出口均价7,116.39美元/吨。黄金:上金所Au100g260.68元/g(-1.25%),伦敦现货1,242.44美元/盎司(-1.55%)。牛皮:重量无烙印眼牛皮芝加哥离岸价74.00美分/磅(上周74.00)。零售数据:2015年全国百家重点大型零售企业服装类零售额全年增速-0.3%,50家重点大型零售企业服装类零售额全年增速-0.4%,2016年1月增速11.9%。出口数据:纺织品、服装、鞋类出口2月数据同比分别下降27.56%、27.89%、33.93%。