环保行业周报:“十三五”规划叠加市场反弹,加仓海绵城市板块和小市值

一周观点:

3月17日,新华社发表“十三五”规划纲要全文。“纲要”强调了加快节约型城市建设,转变城市发展思路。同时强调了扩大环保产品和服务的供给、发展环保技术装备。我们认为环保产业将从原来的粗放式订单增长方式向技术驱动和资源整合转变,产业中的企业将会强者恒强。

同时上周市场反弹强烈,我们认为反弹或将持续。短期来看我们建议加仓小市值有并购预期的个股。相关标的有:博世科(股权激励保证业绩+土壤订单及外延并购)、雪浪环境(从垃圾发电尾气处理向危废转型,外延兼并收购是公司长期战略方向)

从中长期看,我们仍然看好两方面机会:1、行业空间大的海绵城市板块,相关个股:首推东方园林(目前估值16年18倍,净利润有望100%的增长,和中植系的股权转让,将加速公司并购的步伐)、*ST华赛(控股清控人居,在海绵城市规划设计方面全国第一,产业基金合作范围之广超市场预期);2、转型环保或有外延预期的小市值环保股,相关个股:博世科(股权激励保证业绩、关注后续订单落地及外延并购)。上周版块表现:

上周环保板块上涨9.65%,同时沪深300上涨5.09%,创业板上涨12.56%。细分子板块水务上涨幅度最大,为8.63%,燃气、环保设备和环保工程及服务分别上涨6.03%、8.24%和8.52%。

行业及政策要点:

饮用水安全信息公开难度超乎想象。《北京市饮用水信息公开状况调研报告》认为饮用水溯源项目需要除环保部之外的多个部门相互配合,以及相关法律和规范的强制约束。

光大观点:饮用水溯源项目涉及到各地城管委、各地水务局、环保局、水务公司、水源地基础信息及全流程水质信息的公开。我们认为目前在水源地信息的公开上各个地方水厂做的较差,而在水质数据公开上做的相对较好。在水质数据的披露上,更新频率也需要逐步提高,严加监管。我们认为饮用水安全是关系到我国民生生命健康的大事,加强饮用水安全的信息披露有助于居民了解自身每天所处的水质环境,合理安排家用水质净化设施。同时也是居民监督管理水质情况的有效手段,有助于城市水环境的改善。