传媒互联网行业评论周报:华谊兄弟公布“H计划”,关注传媒IP主题

A股本周传媒板块上涨14.03%,板块表现强于沪深300指数(上涨5.09%)以及深证成指(上涨8.15%)。涨幅前五的个股为凯撒股份(+32.15%)、明家联合(+29.96%)、万家文化(+28.26%)、顺网科技(+26.61%)、迅游科技(+25.00%);下跌的个股为友利控股(-5.73%)。美股传媒互联网相关个股中涨幅较大的个股包括途牛(+18.28%)、猎豹(+14.44%)、搜狐(+10.52%),下跌的个股包括500彩票网(-8.70%)、去哪儿网(-4.90%)、唯品会(-2.92%);港股传媒互联网相关个股中,涨幅较大的个股包括凤凰卫视(12.66%)、天鸽互动(+8.62%),跌幅较大的个股包括阿里影业(-2.42%)、蓝港互动(-1.87%)。

【行业要闻】1.华谊兄弟发布H计划;2.Papi酱获1,200万元投资;3.华策携国际化SIP超级矩阵亮相香港之夜;4.阿里巴巴成立VR实验室;5.AlphaGo4:1赢得人机大战;6.2015中国移动游戏收入近500亿;7.乐视体育B轮融资70亿;8.教育部:2015出国留学总数52.37万人;9.暴风魔镜发布VR用户报告:潜在用户2.86亿;10.2015年中国市场IP收购209亿元。

【投资观点】建议持续关注传媒行业六条投资主线:1.影视剧市场持续火爆,产业链内优质公司将持续受益。1)北京文化:定增将落地,公司全面转型。公司定增有望于近期全面完成,完成公司的顺利转型。2)共达电声:参与顶级IP剧,打造工业化偶像。乐华文化推出的偶像团体UNIQ、宇宙少女,以“工业化”的体系打造偶像团体。3)华策影视:海外成功布局,VR首次涉足。4)万达院线:A股市场唯一的影院渠道标的,持续受益于电影市场的高速增长。公司近日拟发行股份购买万达集团影视类资产,标的大概率为万达影业,重组完成后将成为国内唯一一家拥有电影院线、电影制作和发行的电影集团。5)松辽汽车:全面转型泛娱乐。影视方面收购耀莱影城100%股权深度参与电影产业链。游戏方面收购都玩网络100%股权,影视游戏业务并表助公司2015年业绩扭亏为盈。

2.拥有IP平台的公司,将在IP市场的火热中拥有更高议价能力。建议关注:奥飞娱乐,公司在改名后成为以动漫为核心的泛娱乐标的。

3.线下演艺:宋城演艺,内生增长强劲,2015年营业收入16.95亿元,同比增长81.21%。线下演艺的海内外扩张+线上演艺的内容延伸+粉丝经济及VR/AR落地带来市值空间。

4.转型股:宝通科技,近期收购易幻顺利过会,交易完成后,公司将持有efun70%股权,正式进军游戏发行领域,移动游戏龙头布局带来市值空间。

5.视觉中国:视觉文化领军企业,A股稀缺标的,“泛文娱”平台海内外布局持续加速进行。

6.体育产业:道博股份,收购双刃剑,形成体育营销、体育版权、体育赛事运营三大主业与体育经纪的“3+1”格局。

短期主要推荐关注:北京文化、共达电声、华策影视、万达院线、松辽汽车、奥飞娱乐、宋城演艺、宝通科技、视觉中国、道博股份

主要风险:宏观经济整体影响,传媒行业系统性风险。