房地产周刊:月度数据靓丽,继续关注二线区域地产股

上周(2016/3/7-2016/3/13)市场整体缩量成交清淡,地产板块冲高回落。

但周末公布行业月度数据表现靓丽,房地产投资和新开工面积增速首次分别时隔两年首次回升和首次转正,下游销售的持续涨势已传导至上游,超出此前市场预期,但购地面积、可售面积等指标仍显示库存压力不减。此外,打击首付贷、征收二手房增值税等风控措施逐渐出台,表明一线楼市过热状态已引发监管层的高度关注,而差异性的调控措施或于近期落地,但对于二三线城市的住房消费支持态度不会改变,去库存仍在积极进行中。我们认为在一线楼市强烈的调控预期下,二线区域地产股表现最值得期待,推荐组合:1)重点推荐中小市值二线区域地产股:迪马股份、广宇集团、福星股份、中洲控股、华发股份等;2)继续配置低估值蓝筹:保利地产、招商蛇口、华夏幸福、华侨城等;3)长期看好房地产金融化:嘉宝集团、海德股份等。

支撑评级的要点

板块行情:上周SW房地产指数下跌5.1%,沪深300指数下跌2.44%,相对收益为-2.66%,板块表现弱于大市,在28个板块排名中排第27位。

个股表现方面,SW房地产板块涨跌幅排名前5位的房地产个股分别为:大港股份、*ST新梅、空港股份、同达创业、万业企业。

公司动态:中粮地产拟非公开发行;保利地产、招商蛇口、首开股份公布销售数据;中南建设、上实发展等大股东增持公司股票;华远地产股东首创阳光终止减持计划;栖霞建设股东南京高科拟减持本公司股份;宜华健康、银亿股份拟实施员工持股计划;华夏幸福拟设立三家公司、合作建设焦作市武陟县约定区域;绿地控股子公司拟设立酒店业REITs在新加坡上市;滨江集团与佳平影业合作拍摄电视剧、设立子公司;绿景控股子公司拟设立明安数据公司、拟在心血管病领域进行合作;中国武夷中标公路工程项目;大名城子公司拟设立黄河财险;中珠控股拟成立医疗融资租赁公司;天宸股份投资苏州维新仲华。

政策新闻:房贷利息、教育和抚养子女费用将可减税;个人二手房交易等将缴纳增值税;监管部门将打击部分中介机构等发放用于购房首付款的贷款行为;将采取有保有压分类调控的原则增加一线城市的土地供应面积;银监会要求股份制银行要严防房地产信贷风险;住建部要求对全国主要城市的房地产市场成交、价格情况进行严格监控;上海调整公积金贷款购买第二套住房人均住房建筑面积;深圳存量廉租房纳入公租房房源,执行统一租金标准;杭州加大住房公积金贷款对职工自住住房消费支持力度;内蒙古出台税收优惠和措施;海口放宽限价商品住房保障的申请条件;济南部分调整有关住房公积金政策。

行业数据:上周40个重点城市新房合计成交844万平米,环比上升1.2%;3月截至上周累计日均成交120万平米,环比2上月上升114%,较去年3月上升66%。其中,一、二、三线城市上周成交面积分别环比变化:2%、-0.4%、4.3%,北上广深环比变化分别为:26%、9.9%、12.2%、-47.1%。14个重点城市3个月移动平均去化月数为10.2个月,环比下降0.2个月。前周100个重点城市土地合计成交规划建筑面积1059万平米,环比下降35.3%;年初至今累计成交1.69亿平米,同比下降15.5%。