房地产行业:销售企稳回升,稳健发展充满信心

十二届全国人大四次会议新闻中心举行记者会,邀请住建部部长陈政高、副部长陆克华、副部长倪虹就“棚户区改造和房地产工作”的相关问题回答记者的提问。

投资要点:

一线及部分二线城市房价调控、鼓励农民工进城买房、棚改货币化安置、房地产中介等热门话题是本次记者会的提问重点。

我国房地产市场目前的特点是分化严重并、库存高企、销售企稳回升,基于中国经济长期向好、城镇化率从目前的56.1%到“十三五”期末的60%为地产提供了巨大空间、新市民住房需求以及城镇居民改善性、刚性需求等基本面,应对中国的房地产市场平稳健康发展充满信心。

稳定一线城市和部分二线城市的房价是目前的一项重要任务。一线城市通过限购、土地供应、保障性住房供应等措施稳定房价,网签数据反应已经收到了一定成效。由于时代背景、国情、城镇化率、经济发展阶段不同,中国楼市不会像日本一样发生崩盘。

棚改货币化安置有利于去库存,去年棚改货币化安置比例达到了29.9%,今年力争达到50%,提高效率与去库存一举两得。

政府工作报告指出今年楼市调控主基调是:完善支持居民住房合理消费的税收、信贷政策,适应住房刚性需求和改善性需求,因城施策化解房地产库存;今年棚户区住房改造600万套,提高棚改货币化安置比例;建立租购并举的住房制度,外来人口逐步纳入公租房供应范围。此外,央行行长周小川在答记者会上表示房地产市场要贯彻因城施策,商业银行应加强房贷风险把控;首付不能通过贷款获取,将开展互联网金融专项整治活动,打击场外为客户提供首付贷融资、加大购房杠杆、变相突破房贷政策的行为。

2月在市场极度悲观中我们提出“极寒已过、春暖花开”,月中板块的强劲反弹印证了我们的判断,3月初继续上演估值修复行情;我们坚信“料峭春寒今又是,换了人间”,销售回暖有序扩散带动投资超预期企稳回升给市场注入强心剂,“两会”坚定支持房地产去库存基调不变,“因城施策”目标是保持行业健康发展,不会使行业回暖夭折,未来针对部分过热城市的调控政策不会影响行业发展格局。调整是机会,持续推荐:受益政策宽松低估值的福星、招商蛇口、保利、华夏、泛海、金融街;地方国企改革亮点不断的:上实、城建、天健、首开、中航、外高桥、张江高科、京投。

风险提示:经济增速下行销售低于预期,行业政策宽松不及预期。