公告概要:(1)公司发布 2016 年第一季度业绩预告:归属于上市公司股东净利润5800 万元~6300 万元,同比增长162.72% - 185.36%。(2)公司公布首期股票期权激励计划,拟向102 名对象 545.00 万份股票期权,对应股票数量545.00万股,约占增发摊薄前总股本1%,行权价格为36.24 元。(3)公司发布公告与陕西广电网络传媒(集团)股份有限公司合资设立广电新网云服务有限公司,经营数据中心和各项增值业务,其中公司持有49%的股权。
并表大幅增厚业绩,自建IDC 稳步增长。并购标的中金云网和无双科技分别在2016 年2 月初和3 月初正式并表,年初至今公司IDC 运营机柜数量稳步增加,共同推动公司一季度业绩大幅提升。除了东直门、燕郊一期、亦庄数据中心外,公司新建数据中心项目都在有序推进中。今年如果酒仙桥数据中心扩容项目、上海嘉定绿色云计算中心部分项目和部分中金云网二期项目顺利运营,2016 年底公司运营机柜数量将超过1 万个。按照规划,未来上海嘉定绿色云计算基地、科信盛彩亦庄绿色云计算基地、房山绿色云计算基地以及燕郊二期绿色云计算基地的建设完成并全部达产后,公司将拥有超过4 万个机柜的服务能力,巩固IDC 龙头地位。
云产品加速落地,云计算打开成长空间。2015 年年报显示公司云产品上线后贡献1467 万元收入,目前云产品主要为客户提供云主机、虚拟网络等IAAS 产品和混合云解决方案。同时公司与亚马逊公司合作开发了AWS-DX 产品,并为广大客户提供云计算架构及方案咨询服务、混合云系统集成服务、云平台运维服务等。同时公司与并购SaaS 公司无双科技协同效应明显。公司IDC 主要客户为电商,也正是无双科技数字营销产品和服务的目标客户,双方客户双向转化,可促进双方收入提升并增强公司云计算整体服务能力。考虑到AWS 云计算业务大规模开展后,公司分成收入也将提升,未来云计算有望成为公司重要的业绩增长点。不排除公司继续通过外延方式拓展SaaS 领域布局,打开更广阔成长空间。
期权激励提升团队凝聚力,助力公司长期发展。首期股票期权激励分3 期行权(40%、30%、30%),行权条件是以2015 年为基数,2016-2018 年扣非净利润增长分别不低于180%、300%、500%。首期期权激励覆盖范围广,包括董事、高管、技术人员和销售人员等102 名激励对象,有助于提升团队凝聚力,为公司长期发展带来强劲动力。
借助广电资源拓展西北市场空间,完善全国性布局战略。公司拟与广电网络在陕西合资设立广电新网,共同建造及运营大型云计算中心,该云计算中心将帮助公司拓展西北市场,为广电用户的大数据、桌面云、OTT 业务提供支撑。
借助广电网络新电视、新媒体服务模式,公司可以打造全国广电领域的大数据及云计算运营生态圈,推动公司云计算发展。
投资建议:公司作为IDC 龙头,内生+外延稳步推进。云计算业务打开更广阔成长空间,看好公司未来继续外延增强云计算实力,首期期权激励将为公司发展提供长期动力。预计公司2016-2017 年EPS 分别为0.47 元和0.81 元。首次覆盖给予增持-B 的投资评级,6 个月目标价为42 元,请投资者关注。
风险提示:公司云计算业务发展不达预期
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