国际跟踪周报:欧元降息靴子落地,油价震荡上扬

海外市场回顾:股市震荡。上周全球股市涨跌不一,总体小幅震荡。截止至本周五,纳斯达克综合指数上涨0.67%,恒生指数上涨0.11%,法国CAC40指数上涨0.81%,德国DAX指数上涨0.07%,标普500指数上涨1.11%,富时100指数下跌0.96%,日经225指数下跌0.45%;新兴市场中,圣保罗IBOVESPA指数上涨1.13%,孟买SENSEX30指数上涨0.29%,阿根廷MERV指数下跌1.64%,墨西哥MXX指数下跌0.25%。上周大宗商品价格震荡,欧央行行长德拉吉讲话令外汇市场大幅波动,市场预期经常出现反复。

国际利率变化:国债收益率继续回升。欧央行议息会议后,德拉吉表态无再次降低利率的必要,欧元上演大反转,加之市场普遍预期本月美联储不会加息,上周美元走弱。上周五,人民币跟随欧元上涨,3月11日美元兑人民币(CFETS)报收6.4985,较前一周涨幅约0.36%。截止至3月11日,英镑兑美元1.4385,欧元兑美元1.1147,较前一周分别变化0.0158、0.0137。利率方面,截止至3月11日,美国10年期国债到期收益率为1.98%,德国10年期国债收益率为0.26%,较前一周分别上涨0.1%和0.08%。欧央行降息,市场风险偏好进一步修复,国债收益率继续回升。

海外大宗商品表现:油价震荡上扬,有色金属小幅回调。美国上周三公布的汽油库存减少450万桶,为近两年来最大降幅。但拉美产油国会议推迟,OPEC也尚未就冻产协议达成一致。受众多消息的影响,上周油价以震荡上扬为主。欧元降息,市场避险情绪减弱,黄金价格小幅回调。COMEX黄金期货收市价1249.4美元/盎司,较上周下跌0.84%。LME3月铜和LME3月铝分别收于4948.5美元/吨、1563美元/吨,较前一周分别下跌0.8%和1.5%。本周主要农产品价格保持小幅回升态势。

国际市场热点事件:

1)美国:3月10日美国劳工部数据显示,美国3月5日当周季调后初请失业金人数减少至25.9万,为去年12月中旬以来的最低水平。

2)欧洲:3月10日,欧央行会议宣布降息,下调三大利率,并决定扩大QE的规模和范围。

经济数据解读:美国3月5日当周季调后初请失业金人数减少至25.9万,创下近3个月以来的最低水平。就业数据持续向好,表明雇主对美国经济前景较为乐观,就业市场需求旺盛,有利于薪资的增长。美国1月批发库存月率增长0.3%,预估为减少0.2%,1月批发销售月率显示减少1.3%,下跌幅度创2015年1月以来最大,预估为减少0.3%。由于库存对美国GDP有重要影响,企业补库存意愿减少,有可能拖累美国经济增速。美国2月进口价格指数同比-6.1%,预期-6.5%,前值-6.2%。连续18个月下跌。外围市场通缩恐对今年美国完成通胀目标有不良影响。总体而言,美国经济数据喜忧参半,联储加息预期可能更加难以预料。欧元降息,VIX指数本周下降约2.1%,市场风险偏好继续得到修复。