机械设备行业:铁路行业成基建投资优选项

市场表现:

[本Ta周bl(e_0S3u.m07m-0ar3y.1]1)沪深300指数下跌2.44%,而轨道交通产业链相关标的涨跌互现,整体而言强于大盘走势。上涨幅度前五分别为辉煌科技(8.89%)、永贵电器(4.10%)、鼎汉技术(3.68%)、康尼机电(2.80%)和世纪瑞尔(2.05%)。跌幅前五分别为太原重工(-2.37%)、思维列控(-1.69%)、晋亿实业(-1.63%)、运达科技(-1.01%)和佳讯飞鸿(-0.87%)。此外,众合科技(拟收购“苏州科幻环保”)和台基股份(与有关方商讨战略入股)尚处于停牌中。

本周观点:

两会上,中央明确货币政策稳健,不会施行大规模信贷刺激;财政政策将有更大作为,包括减税、扩大财政赤字以及增加基础设施建设投资,轨道交通成为基建投资中的优选项。

根据《十三五规划纲要草案》,截至2020年,我国高铁运营里程达到3万公里,覆盖80%以上的大城市;贯通几大高铁线路,分别是乌鲁木齐至连云港;上海至昆明;哈尔滨经北京到香港;昆明到香港。我们预测,“十三五”铁路产业将带动超3.5万亿的投资。在城市轨道交通方面:1、新增城市轨道交通运营里程3000公里;2、完善优化超大、特大城市轨道交通网络,加快300万以上人口城市轨道交通成网;3、打造一批开放式、立体化综合客运枢纽。

本周轨道交通产业链相关标的涨跌互现,整体而言强于大盘走势。随着大盘成交量的进一步萎缩,短期反抽行情可期,轨道交通产业链标的由于弹性较大,又受基建投资利好刺激,且当前估值相对合理,作“优于大势”推荐。