嘉实FOF投资双周刊:看多中证金融、可选,配置小盘_股票频道

核心观点:

嘉实行业ETF 相对优势择时策略

嘉实行业ETF 相对优势择时策略既利用了行业成分股市场表现的时间化均值和标准差等统计特征在行业走强和走弱状况下的相互关系,又利用了行业指数相对市场基准的优势曲线特征。结合这两方面的因素,我们建立全新的“钟摆模型”来进行行业ETF 的相对优势择时。目前,该策略看多中证金融和中证可选行业。

嘉实行业ETF 择时组合投资策略

我们利用投资策略一“钟摆模型”的择时结果,挑出择时结果相对优势看多的行业,组成等权重的投资组合,并且在行业择时结果出现多空转换时,进行相应行业ETF 的调入和调出,并进行权重的动态平衡。2016年以来,该策略的超额收益为5.9个百分点。

大小盘配对策略

本策略基于基本面的成长性来决定未来数月的资产选择,以上证50指数代表大盘,中证500指数代表小盘,每年3次再平衡, 最近8年间胜率75%。

上期建议平衡配置大小盘,上证50上涨而中证500则下跌。

本期建议配置小盘,主要理由是中证500相对上证50的超额收益回归至去年5月初的水平。

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