联讯证券晚报

每日市况:

周三沪深两市低开后窄幅震荡调整,各板块呈现普跌格局,有色金属、煤炭、钢铁和建材板块跌幅居前,而医药、餐饮旅游板块跌幅有限。题材股方面,基因检测、次新股和二胎政策概念表现较强。尾盘虽然银行和保险股拉升护盘,但大盘难改弱势,截至收盘沪指下跌1.34%,中小板指和创业板指跌幅分别为1.81%和1.57%。两市全天成交4266亿元,较前一交易日下降约1061亿元。

市场研判:

目前中国一二线和三四线房地产市场形成了冰火两重天的格局。深圳房价在近一年涨幅居于全国首位,一方面房价上涨吸引了刚需以及改善型需求的购房者意愿;二是在利率下行背景下,投机资金通过各类衍生工具进入房地产市场,银行、搜房网和链家等中介结构推出首付贷业务对首付款进行加杠杆进一步刺激了市场需求,杠杆比率最高达到5倍,另外还有众筹买房和避开限购等方式进入楼市。未来若投资人还款能力不足或房价出现下跌,杠杆风险逐步积累,当按揭款大于房价时,将引发楼市系统性风险。监管层近一周在加大监管力度,对中介机构等首付贷产品暂停,但仍存潜在风险,还应加大房贷的压力测试,防范楼市泡沫。期待两会期间及后期对房地产市场因地施策的具体措施落实,以区别对待一线市场火热以及三四线城市低迷的格局。近期互联网+房地产的相关个股谨慎规避。

另外,精准医疗首次进入政协提案,肿瘤精准预防和治疗将提上日程。为扩大精准医疗消费提供保障,有专家建议将精准医疗相关检测和治疗费用纳入基本医疗保险范畴,提升我国重大疾病防御水平。政府层面上已逐步加大精准医疗投入,预计在2030年前,投入规模将达到600亿元。关注千山药机(300216)、达安基因(002030)。

操作策略:

大宗商品价格在周二进行急速拉升后上演过山车行情,钢铁、煤炭和有色等周期板块回调力度加大拖累大盘走势,而短期缺乏持续的热点题材,创业板亦上攻乏力。资金面上,两融余额已连续三日低于8500亿元,回落至2014年12月初水平,资金通过融资进入市场的意愿逐步降低。综合来看,两会行情已进入中期阶段,资金表现较为谨慎,两市维持震荡偏弱调整态势。