2015年互联网金融年度报告:告别蛮荒发展,回归金融本质

投资要点:

如果将2013年定义为互联网金融的“元年”,那么2015,则是见证这股力量由边缘走向中心,正式迈向全民理财时代的关键之年。这一年,互联网征信、移动支付、金融云等基础设施建设迅速铺开,互联网再度诠释了低成本规模化复制的绝对优势,大幅降低了理财行为的参与成本;传统金融机构的互联网化驶向深水区,叠加中国证券市场迎来七年巅峰时刻,大量新鲜血液被纳入资本市场服务体系;呈现燎原之势的互联网金融,令我们看到一种社会生态的重构。

本报告包含三个部分,市场篇主要针对2015年互联网金融领域整体背景、创新业态以及监管情况进行了回顾和梳理;行业篇则依《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》提出的各个子行业,逐一进行了市场规模、商业模式、发展趋势方面的探究;在展望篇中,我们从产品创新、行业困境两个角度讨论了当下互联网金融自身存在的困局,结合对市场格局和监管思路的思考,我们预计,良莠分化与市场淘汰机制将在未来充分显现。

结合业已成型的互联网金融业态,基于日常观察和认知的需要,在本篇报告中,我们提出了互联网金融的观察体系,分为基础设施与生态、传统金融机构+互联网、互联网平台+金融以及原生互联网金融模式四大门类,进而向下细分出多级形态,帮助开展相关业务的机构和从业者,从全局和骨干上把握互联网金融的生态链。

在新的监管背景下,我们认为互联网金融领域将迎来结构性的深调,逐步回归金融的本质,进入新的发展阶段,互联网真正成为金融行业泛在的基础架构,渗透到其价值链的每个环节。