新通信行业周报:关注“十三五”规划纲要定位的尖端通信科技领域机会

板块表现:本周大盘小幅低开之后一路上涨,通信板块延续震荡行情,下跌幅度较为显著,整体下降达到2.36%。同期沪深300周内涨幅为4.95%,板块价格表现弱于大盘。通信指数的61个成分股本周平均换手率为18.24%;同期沪深300成份股总换手率为8%。板块整体活跃程度强于大盘。行业要闻:5G:电信联通的生死攸关之时、工信部:中国将于2020年启动5G商用、陕西联通电信首个深度合作基站正式开通、NB-IoT助电信业打开物联网市场、华为称今年将是关键、中兴启动“铁骑计划”人才战略加大投入、HTCVive预订售价6,888元,10分钟内售出1.5万套、中国的量子卫星可能将永久改变加密学等。

核心观点:

政府工作报告强调创新驱动,肯定通信行业“十二五”成绩。通信行业在“十二五”建成布局全国的4G网络,成为政府工作报告提及的亮点。“十三五”的目标中,有望驱动通信行业持续发展的方面包括,第一,创新驱动,落实互联网+行动,有望进一步强化通信行业的关键基础地位,促进通信网络在“十三五”期间更进一步的扩张和发展;第二,科技创新重大突破有望更进一步被重视,“十二五”期间量子通信、中微子振荡、高温铁基超导等领域实现突破,“十三五”有望更进一步强化尖端领域的推进,带来投资机会;第三,强化国企改革,有望给电信运营等领域带来改革机会。

“十三五”尖端通信科技领域成为重点支持对象,重视科技突破带来的趋势性机会。从媒体披露的“十三五”规划纲要有望提出百个重大项目来看,通信科技领域的尖端方向有望成为“十三五”国家政策支持的重点,迎来技术和应用的突破性机会,主要包括尖端通信技术量子通信、5G、大容量光通信、北斗系统等,大数据云计算技术包括人工智能、基因组学、云平台,物联网方面包括车联网、船联网专项项目等。我们认为,在相关尖端通信科技领域已经构筑了良好基础的前提下,有望在“十三五”得到国家政策的集中支持行程技术和应用发展的突破,带来趋势性的投资机会。

投资建议:中银新通信组合配置建议关注中兴通讯、东方国信、科华恒盛,中国联通,另建议重点关注云平台转型预期广东榕泰、高升控股等,业绩持续稳健增长光迅科技、烽火通信等,业绩有望持续超预期的同花顺等,向大数据、VR等聚焦延伸的高新兴等,互金+大数据方面布局完善,未来盈利潜力巨大的海立美达等。

风险提示:系统风险、竞争风险。