机械设备行业:2月重卡销量同比增16%,周期性板块受捧

投资要点:

行情回顾

本周SW机械设备指数下跌2.20%,跑输沪深300指数7.15个百分点。国联先进制造细分板块,一周涨幅居前的子版块分别为轨交设备(3.93%)、核能核电(2.82%)以及工程机械(1.07%);一周跌幅居前的子板块分别为仪器仪表(-5.97%)、智能制造(-5.53%)以及专用机械(-5.11%)。国联先进制造股票池一周涨幅居前个股分别为蓝新高科(601798.SH, 21.32%)、宝德股份(300023.SZ,18.19%)以及中集集团(000039.SZ,14.99%);跌幅居前个股分别为光力科技(300480.SZ,-24.59%)、山东墨龙(002490.SZ,-22.59%)以及永贵电器(300351.SZ,-20.76%)。

投资策略

2016年政府工作报告已经公布,对于其中关键数据的解读以及机械设备行业的整体投资机会,我们评论如下:(1)增速目标合理。“十三五”时期经济年均增长保持在6.5%以上,其中2016年目标6.5%-7%。(2)扩大重大基础建设项目与拓展高端制造装备出口订单是完成GDP增速目标的有效途径。(3)加快推进产业结构优化升级仍是重中之重。从投资角度看,建议投资者关注以下行业性机会:首先,为保住GDP6.5%以上增速目标,政府将进一步加大基建供给端投入,公路、铁路、机场等大型市政建设工程的展开对于促进工程机械、重型机械装备去库存具有积极意义。自2014年8月以来,作为行业风向标的重卡销售量始终处于负增长通道,此次2月数据回暖预示蛰伏接近20个月后行业底部或已筑成。近期可重点关注工程机械板块整体行情机会。第二,国企改革的推进为促进我国产业结构升级在制度层面的提供保驾护航。板块内具备国企改革概念的标的包括上海机电(600835.SH)、中国铁建(601186.SH)、中集集团(000039.SZ)等。第三,先进制造代表未来我国制造业主导方向,同时政府还将深入推进“中国制造+互联网”。年初至今智能制造子版块整体跌幅较深,未来数月或将迎来一轮修复性行情。