电气设备行业:互联网+智慧能源指导意见出台,行业景气将有提升

电力设备新能源指数一周表现:上周电力设备新能源指数总体下跌2.28%,弱于上证指数,长期来看维持优于大势评级。

光伏:政策上继续支持光伏发展,各地也陆续出台专项政策推进光伏应用。上半年在清洁能源板块中仍看好光伏,行业最不利的限电和补贴因素今年将大概率解决。推荐光伏具有优良业绩的公司,推荐东方日升、中天科技、旷达科技。

新能源电池:“互联网+智慧能源”中储能扮演重要角色,明确推动在集中式新能源发电基地配置适当规模的储能电站,实现储能系统与新能源、电网的协调优化运行。储能将列入可再生能源十三五规划。铅炭电池目前已经具备经济性,推荐南都电源。

风电:风电的弃风限电问题仍然严峻。通过合理的经济补偿鼓励自备电厂参与深度调峰,弃风限电将将有一定缓解。十三五期间海上风电值得关注,关注海上风塔龙头天顺风能。

核电:核电走出去持续推进。核电新批项目、核电出口、“一路一带”等利好仍在。关注江苏神通、中核科技。

配网:十三五期间规划配网投资两万亿,农网7000亿升级改造计划出台,促使配网农网将迎来新一轮建设,行业景气度面临提升;分布式能源和用电可靠性都需要坚强的配网农网,输配电价的实行也利于电网公司建设配网。关注配网一次北京科锐、双杰电气、合纵科技,二次国电南瑞、许继电气。电改明确了逐步放开售电业务,最利好向综合售电用电转型的电力设备公司。推荐新联电子,重点关注智光电气、中恒电气、四方股份、金智科技、积成电子、炬华科技。

特高压:我们认为特高压建设已经进入建设高潮。以特高压电网为骨干网架,实行互联的智能电网,建立清洁能源大规模开发、配置、利用的基础平台,“特高压电网+智能电网+清洁能源”的“能源互联网”框架正在搭建。持续关注特高压板块,重点关注许继电气、特变电工、平高电气、国电南瑞。

风险提示:(1)行业政策执行不到位;(2)公司业绩风险。